美国实际收益率为何主导美元走势?洞悉三菱日联最新分析

简单来说,实际收益率是指扣除通货膨胀因素后的收益率,通常用于衡量投资回报的真实增值能力。当投资者谈到利率时,他们通常会考虑名义利率(未考虑通货膨胀的利率),但在实际购买力受到通胀侵蚀的环境下,实际收益率才是反映投资真实回报的更准确指标。例如,如果某项投资的名义收益率为5%,而通货膨胀率为2%,那么实际收益率...

从美债实际收益率视角理解黄金价格的逻辑

因此,黄金名义收益率等于商品的价格涨幅,即通胀率,实际收益率为0。与此相对,投资实体经济则实际收益率为实际GDP增长率,持有黄金主要的机会成本是实际利率。这一点同样能够从过去数据得以印证,与金价关联性最强的为10年期美债实际收益率,两者在历史上呈现负向关系(图2),同时根据前述假设,黄金的实际收益率为0,因而...

美联储模型十年来首次“报警”,美股被高估了么?

Hulbert表示,美联储模型实际上是在拿苹果和橙子做比较——股市的收益率是实际收益率,历史上企业盈利在通胀较高时通常增长更快;而美债10年期收益率则是名义收益率,不随通胀波动。因此,美联储模型实际上是通过将实际收益率与名义收益率进行比较得出结论,比较结果自然没有太大意义。AQRCapitalManagement的创始人Cl...

关于国债收益率你需要知道的!

名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%。即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%。持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100%。也就是说此次国债,名义收益率就是票面利率,只是每年收到2次利息,比一年定期存款好点,提前收到的利息,还可以进行再投资。而且5月22日,首期超长期...

敦和资管:2.5%的30年国债收益率是否合理?

但从美日经验看,只有名义GDP增速长期低于2%时,30年国债收益率才会低于2.5%。将中国CPI分项和私人部门融资表现与90年代的日本进行对比,可以发现中国目前还不具备长期通缩的条件。中国面临的主要问题在于货币流通速度放缓,信用扩张向实体经济的传导效率下降,不过近期有一些迹象显示货币流通速度正在加快,通缩压力有望得到阶段...

上证研究 | 美债收益率起落背后——美联储货币政策的目标与现实

但是,由于产出缺口衡量的困难,和不同方法易产生不同结果,实操中常用失业率的偏离替代产出缺口(www.e993.com)2024年11月21日。4.利率传导美联储控制的主要是短期利率,即联邦基金利率目标区间。短期利率能够及时地传导至1年期以内的国债收益率,而更长期限的利率,如2年期、5年期、10年期美债的收益率,则包含了政策和市场相结合的力量,并形成...

张明、陈胤默 | 特朗普2.0推高通胀 美债美指回落空间有限

就美国实际通胀率而言,美国当前CPI增速有所回落,但核心CPI增速依然保持在高位。2024年9月,美国CPI同比涨幅回落至2.4%,核心CPI同比反弹至3.3%。就美国通胀预期而言,美国10年期通胀指数国债(TIPS)收益率通常被看作美国国债的实际收益率指标,其与美国国债名义收益率之差,被投资者看作美国年通胀率的预期。在2024年11...

达里奥最新谈中国刺激政策:我相信会看到中国的行动,他们会继续...

在这个假设的基础上,通胀再加上2%或1.5%的实际收益率,就是国债收益率大概的区间。尽管供需关系是一个需要考虑的因素,但总体上,国债收益率并不会偏离这个区间太远。它不像过去那样,可能出现非常负或者非常正的实际收益率。这就是当前的基本面。但现在的供需情况不同寻常,因为供给非常庞大,这在全球范围内都引...

一文说清楚名义利率APR和实际利率IRR

InternalRateofReturn,即实际利率,也称作内部收益率。考虑了货币的时间价值,类似于净现值,通过它可以反映出一个产品在某个时点的真实收益率。LPR贷款基础利率,以人民银行的公示为准即可;而APR名义利率,IRR实际利率两者的区别较大。用户在申请贷款时,很容易因为不了解内情,而多付出利息成本。

美元理财还“香”吗?

“持有美元理财产品的收益率取决于利率、汇率及风险因素的相对比较。从名义收益率角度看,美元理财产品收益率平均水平约在5%以上,高于境内理财产品收益率。但如果考虑到汇算因素,其收益率将会明显下降。”李佩珈告诉记者,8月以来,受美联储降息预期升温及落地等影响,境内人民币大幅上涨,截至9月24日,人民币兑美元即期汇率...