美债利率扰动,投资级与高收益级中资美元债双双回调,部分地产债...

财联社11月21日讯（编辑杨斌）近期，受特朗普胜选、美通胀预期上升的影响，美债利率高位震荡，中资美元债回调。不只是投资级，高收益级中资美元债也发生明显调整，部分地产美元债11月上半月收益率上行超20BP。短期，美国国债的收益率构成中资美元债的主要波动来源；中期来看，在新一轮化债和美联储降息周期的背景下...

大选收官,再次降息,如何影响美债利率?

美国国债的价格和利率会直接影响美元的汇率当预期美债价格上升或利率下降时投资者会更愿意持有美国国债增加对美元的需求从而推高美元汇率02影响全球资产定价美国国债背后有美国政府的信用支持且交易量大流动性高通常被视为无风险资产或低风险资产十年期美债收益率是金融市场风险偏好的重要参照标的全球众多金融工具的收...

当10年美债利率回升至4%——美国降息后的资产观察

美债利率大幅反弹,一方面反映市场预期利率路径上修,背景有美联储引导、经济数据走强、通胀担忧上升等因素驱动;另一方面也有新财年美债发行增加、美联储准备金水平下降等因素助推。展望未来一段时间,我们判断:1)偏高的美债利率可能增加中国相关股票的价格波动,但不改资金回流中国资产的大方向;2)美股科技股未必像今年1-4...

海外降息预期回落,美债基金重仓品种价格纷纷走低,国内债市或仍未...

根据美国公布的非农就业数据，9月美国非农就业数据超预期反映美国经济软着陆概率增加，美联储11月降息50BP的市场预期明显回落，从而带动美债利率大幅回升，美元指数走强。Wind统计显示，10年期美债收益率上涨23个BP至3.98%，美元指数上涨2.1%收102.5。一般来说，降息预期的减弱也被视作另一种加息预期的升温，体现在...

从美债实际收益率视角理解黄金价格的逻辑

实际自然利率即中性利率，指在充分就业和通胀稳定（即货币政策保持中性时）的短期利率，在最大化消费的前提下，实际自然利率和经济实际增长率相等，实际自然利率只能估算，实际自然利率走高带动长期型美债收益率上行。对于更长期的国债，投资者会要更高的溢价以补偿未来不确定的风险，同时美债的供需也会影响期限溢价，...

美联储加息,是如何影响美债和资产收益率的?

那么,美联储加息与美债利率,究竟是什么关系呢?当我们提到说美联储加息时,其实指的是提高联邦基金利率,就是美国同业拆借市场的基准利率(www.e993.com)2024年11月25日。十年期美债收益率与联邦基金利率息息相关,我们在下图中展示了1980年至今两种利率的走势,其中阴影部分为美联储加息周期区间。可以发现二者基本上是同向变动,相关性高达91.07%。

美债收益率与利率走高 贵金属价格震荡回落

美元指数收于105.03,近五个交易日变化0.50%;十年期美债收益率收于4.47%,近五个交易日变化2.05%。美国5月标普全球制造业PMI初值50.9,为2个月以来新高,预期50,4月终值50,初值49.9;服务业PMI初值54.8,为12个月以来新高,预期51.3,4月终值51.3,初值50.9;综合PMI初值54.4,为...

【中金固收·利率】美国经济、通胀、美债利率震荡寻顶

总结而言,我们认为当前美国经济、美国通胀以及美债利率都在震荡寻顶,若拉长时间来看其下行趋势均较明确,但短期内或仍有反复。风险美国经济超预期放缓。正文5月以来,随着美国通胀压力缓解以及就业市场降温,市场对美联储年内降息预期增强并带动美债收益率震荡下行,6月CPI数据公布后降息预期进一步升温。截至2024年7月...

多期限美债收益率快速攀升 “全球资产定价之锚”再掀波澜

与此同时,长短期限美债利率倒挂明显。截至2024年4月11日,3个月、2年期、10年期美国国债到期收益率分别为5.45%、4.93%、4.56%,长端利率显著低于短端利率。业内人士称,长端利率由于风险溢价更高,在正常情况下会高于短端利率。结合历史经验来看,美债利率倒挂往往预示着可能出现经济衰退。

多期限美债收益率快速攀升 10年期剑指5%恐再来袭

与此同时,长短期限美债利率倒挂明显。截至2024年4月11日,3个月、2年期、10年期美国国债到期收益率分别为5.45%、4.93%、4.56%,长端利率显著低于短端利率。业内人士称,长端利率由于风险溢价更高,在正常情况下会高于短端利率。结合历史经验来看,美债利率倒挂往往预示着可能出现经济衰退。