《中国金融》|提升股市信心与回报的底层逻辑

股市运行的若干底层逻辑股指涨跌的机理和提升投资者信心与回报的落脚点如果把股指看作一只股票,影响股指涨跌、投资者信心与赚钱效应的变量有三个:股息率、每股收益增长率、市盈率增长率。展开来说,相关因素包括影响每股盈利的收入、直接成本、税费、工资绩效成本、利润、股本扩张、相关利益分配规则、业务模式与公司治理...

英伟达登顶的底层逻辑,让我们看清什么?

第二象限是内场内卷，竞争导致创新速度慢的企业不断被颠覆，大模型迭代速度过快导致沉没成本较高，开源模型水准局部赶上闭源模型，多平台分流用户，企业不得不扩大产品免费范围等。核心企业不断推进模型能力边界与细分业务场景覆盖，导致开发者才刚刚跑通不久的应用模式，瞬间被平台替代，这也属于内场内卷。第三象限是外...

保持客观理性不断迭代|鹏华基金主动权益2024半年报回顾与展望

板块内来看,我们看好整个大院内,一是院外受消费大环境的弱势影响,整体不佳,二是院内的支付方主要是医保,而医保经过前几年的集采,目前的支付态度已经比较温和,同时院内的需求主要是治疗相关,比较刚性,受经济拖累小。大院内包括创新药,仿制药,血制品,器械耗材,原料药,中药等。特别是创新药,产业发展健康,但因为市...

富国基金一起投9月专场圆满举办 基金经理解读大类资产配置新思路

我们将快速下跌期和震荡下跌期的行业表现综合起来看,会发现如医药、精密仪器、运输设备、电器行业在两个时期都有超过大盘的表现,且这些行业在震荡下跌期的十年间实现了绝对增长(涨跌幅>0%)。??依赖外需强劲,开拓海外市场??出口高增行业、内需稳健的细分领域、政策支持的行业表现更好。中国居民:偏好什么资产?

五矿|从三中全会解读国企改革

面对全球不确定性长期持续上升、国内经济变轨中所遇到的各种矛盾和风险挑战,以及短期有效需求不足的宏观环境下,国有经济在新时代的改革遵循了从内到外、微观与宏观相适应、从自身改革出发、遵循实事求是的逻辑。强调通过体制改革释放国有经济在市场中的活力,从而激发全社会内生动力和创新活力。

外生与内生逻辑下司法典型案例 执行“一带一路”公共政策机制

第三代研究则试图以政府间政策执行沟通模式整合前两代政策执行研究,对执行过程的复杂性有着更为深刻的认识,强调研究执行机构间的网络关系与政策执行力的表现,亦即政策执行机构间的连接与互动关系体现政策执行力的高低(www.e993.com)2024年11月27日。这种分析框架重要启示在于,内生逻辑下,法院系统政策执行的基本动力就是最高与地方法院组织张力。

中科院看涨、开发商看跌 房价涨跌的逻辑是什么?

如果经济增长的内生动力比较强劲了,宽松货币政策退出的时机可能就比较成熟了。经济之声:现在油价已经有触底的感觉了,2016年大宗商品也出现一波大的上涨,如果这些因素慢慢发酵,出现了价格的上涨,出现了通胀的上行,那货币政策是要顾稳增长,还是会控通胀,哪个会排在前面?

厘清中国经济大逻辑

比如,金融短期化会导致股权资本稀缺,股市虚弱,同时削弱企业创新性供给能力;进一步而言,股权资本稀缺会导致短债长投,债务规模和风险“因短而高”,而且当债务杠杆超过一定的边际,投资需求受阻,内生性动力弱化。再比如,金融短期化会导致政府“债务与投资期限错配”,进而导致地方财政和政府债务一并陷入流动性困境;对实体...

C-REITs专题报告:C-REITs上市表现与交易逻辑—从债性走向股性

内生性增长包括已签约的租金增长率，租约更新，与市场可比租金，增值服务，物业改造提升，品质及经营面积。外延增长性包括发起人的资产储备和扩募计划，扩募的资本市场环境及可行性等。除此之外，我们也需要关注底层资产所在的地域、租户类型。总体而言，此类产品股性更强，其增长能力是一个综合实力的体现，因而在市场中...

存贷利率双降后,商业银行购债逻辑将如何演绎?

当前经济内生需求尚未完全修复,“宽信用”期间大行更低的贷款利率对中小行贷款业务形成分流,导致后者信贷投放量偏低,以农商行为代表的中小行信贷投放受阻为债券投资提供了余量资金基础和配置动机。若直接观察中资全国性大型银行和中小型银行当月新增人民币贷款情况,与过去中小行贷款投放大多高于或持平于大行的情况不同,...