Oracle(ORCL.US)2019业务解读:总收入增速超预期 云服务和许可证...
每股收益为1.16美元,按固定汇率计算增长27%,以及23%美元。美国通用会计准则税率为3.3%,也是一些离散项目的结果,(美国通用会计准则)每股收益为1.07美元,(按固定汇率计算)增长41%,(按美元计算)增长36%。全年来看,2019财年总的云服务和许可证收入(totalcloudservicesandlicensesupportrevenue)为267亿,同比增长4...
长期资金管理面临哪些挑战?该如何应对?且看8000亿资管公司总经理...
他总结了长期资金的两大特征:一是资金的来源非常稳定,且期限很长,资金利用的期限也长;二是追求长期稳健的投资收益,应避免年度亏损,尽可能达到预期收益率。“长期资金追求的收益,并不是在某一年好的时候赚很多钱、市场不好的时候亏,它希望的是熨平市场波动。由于长期资金面临刚性的负债成本或有明确的预期收益...
...套保效果?套期保值和基差交易有什么区别?套期保值的损益曲线是...
从图中可以看出,期现总损益呈现类似看涨期权的损益曲线。通过案例1我们可以看出,套期保值的损益类似于期权的损益:当市场收益率大于期货票面利率时,空头套保的损益类似于持有看涨期权多头,当现货价格上涨时,套保总损益是盈利的,当现货价格下跌时,套保总损益“近似”为0。这里我们需要强调,套保的总损益近似为0,...
摩根士丹利基金吴慧文:国债期货为矛,短债收益增强
T和TL的隐含利率和CTD的收益率差相当于基差,通过T推算标准券隐含的收益率水平和现券收益率的水平,如果隐含的收益率水平比现券的高5bp,利用目前的基差5bp*T的标准券久期(假设为8.8年),基差的差距为0.44元,正处于无套利机会的水平。因为套利本质是统计套利,如果它不用于交割,就不属于无风险套利,会在交割期之前完成...
债市跟踪 | 理财规模环比缩减,利率曲线全面平坦化
利率定价:曲线全面平坦化“短债交易资金,长债交易预期,信用债交易供给”是本周市场对于不同品种定价的精辟总结,近期各类固收资产收益表现分化加大。首先观察短端市场,尽管跨月后资金面边际转松,但1年期国有行存单发行利率依旧维持在2.60%,股份行的发行利率则在11月30日小幅下行至2.60%后,12月1日重新上行至2.65...
...调研:公司已投运的电化学储能站目前均按照调度下达的计划曲线...
答:公司目前建设了几个电化学储能电站示范项目,参照抽水蓄能电站的电价机制,按照项目全生命周期资本金内部收益率5%测算容量电价(租赁费)(www.e993.com)2024年7月6日。我们认为,发挥不同作用的储能收益机制也会有所不同,未来总体上还是以市场化为主,形成租赁收入、调峰、辅助服务等多种收益模式叠加的商业模式。具体还要看新型储能电价机制的出台...
收益骤降!分布式光伏还能走多远?
分布式光伏是用户侧打破既有供配电格局,降低用电成本的利器,它的快速发展引领了电力系统“去中心化”的浪潮。尽管依靠峰谷电价和免缴输配电价的红利,分布式光伏得到快速发展。但随着规模的扩大,分布式光伏也难逃“鸭形曲线”的魔咒,电力市场改革的深入带来批发侧价格向用户侧的传导,必然导致分布式光伏收益的骤降,随之而来...
央行购债和海外QE有何区别?
从当前的国债持有者结构来看,商业银行持有的国债规模最高。央行从二级市场购债可以使得央行的资产负债表更加均衡。4)完善国债收益率曲线从当前央行构建的利率走廊来看,对短端的利率控制力更强,对于长端的国债收益率影响相对较弱。央行从二级市场购债有助于完善国债收益率曲线,更好地助力直接融资。
世界投资者周 | 如何评估套保效果?套期保值和基差交易有什么区别...
从图中可以看出,期现总损益呈现类似看涨期权的损益曲线。通过案例1我们可以看出,套期保值的损益类似于期权的损益:当市场收益率大于期货票面利率时,空头套保的损益类似于持有看涨期权多头,当现货价格上涨时,套保总损益是盈利的,当现货价格下跌时,套保总损益“近似”为0。
波斯纳:垄断的成本
换言之,垄断者总是在其需求曲线的弹性部分从事经营。他会把价格提高到需求变得有弹性、而总收入因此开始缩小的水平之上,因为他希望使自己的利润而不是收入最大化,因此,只有当进一步提高价格会使其总收入的减少超过由产量减少所导致的总成本的减少时,他才会停止提高价格。换言之,他会一直提高价格(减少产出一个也就...