国泰君安:2024Q3主动型基金仓位环比回升,科技制造和大金融获明显...

大周期板块普遍被减持,下游公用事业和上游资源品的有色金属、石油石化和煤炭减持幅度居前,二级行业中电力、工业金属、煤炭开采减持幅度居前;科技配置分化,其中电力设备获增持较为明显,主要是光伏和电池获得较大幅度增持,国防军工小幅增持,主要是增配航空装备。TMT总体被减持,二季度增持幅度领先的电子行业被显著减持,光学...

【建投能化年报】纯碱:否极,泰难来

大周期里,纯碱行业因亏损而主动去产能的现象并不多见,走出熊市主要靠需求增加;小周期里,价格重挫亏损严重时,纯碱行业联合减产以降低亏损。2024年开始的纯碱熊市,一方面是受产能扩张的利空影响,另一方面是受需求下滑的利空拖累。短周期内,终端地产和光伏行业难有明显好转,纯碱需求增加预期不足;行业因前三年积累的高额利...

数据解析中证2000!“小风格”或可规避大周期的“弱”!

各周期都相对于中证1000表现更佳；机构行情弱周期时，有相对更强的表现；专精特新和成长风格回归时，表现更佳；中特估、金融、大消费等机构抱团风格盛行时，或需要规避；中证2000系列ETF有望批量上市，小市值投资风格有了更个性化的工具，期待一下。坚持百分百原创的木鱼ETF，注重数据化和实用化的主题投资视角，渴望...

【解读】吴心伯:大趋势与小周期作用下的中美关系

中美关系的小周期在很大程度上还受到美国国内政治周期影响。一方面,美国在对华问题上存在较高程度的两党共识,在对中国的战略定位、对华关系的性质、对华政策的主旨上,民主共和两党之间没有太大差异。另一方面,美国战略界对于如何处理对华关系存在不同主张。“极端鹰派”主张要同中国开展“新冷战”,要在经济上“脱钩”...

共振理念是一种安全的交易策略,当大周期和小周期形成多周期共振...

共振理念是一种安全的交易策略,当大周期和小周期形成多周期共振之后,在大周期向好的情况下,选择小周期的共振点介入。??共振理念是一种安全的交易策略,当大周期和小周期形成多周期共振之后,在大周期向好的情况下,选择小周期的共振点介入。??共振理念是一种安全的交易策略,当大周期和小周期形成多周期共振之...

猪市观察:猪价的大周期与小周期

过去20年生猪价格呈现显著的4-5年一个周期,除了部分周期矛盾不尖锐,周期猪价高低点比值均超过1倍(www.e993.com)2024年12月18日。按照过去大周期来算,近几年高点在2019年10月,距目前近4年半,即使按照2021年1季度产能有效恢复猪价持续大跌,距目前也有3年,猪价传统大周期观点,累计下跌时间也达到了进入新周期上涨节点,2022年及2023年市场有较大...

大车规与小车规,车规级与功能安全的关系

汽车作为大宗消费品,而且是大部分人一生中最贵的消费品,没有人希望买一辆车只开3年就要换了,或者坏了以后发现配件已经停产了。汽车本身作为耐用消费品,技术迭代远没有消费级那么快,一个零部件或一颗芯片,都需要持续生产供货十年以上,一个车型的生命周期通常在5到8年以上,持续迭代时间可能长达十几年甚至几十年,比...

花椒产业研究:小品种有大市场

2)重庆:是我国早熟青花椒的主产区,其中江津产区的九叶青花椒栽培面积占了重庆的大半壁江山,种植面积达50多万亩,花椒栽培以农户自种为主,多散小模式,产量高成本低抗风险能力比较强。先锋镇的杨家店青花椒交易市场,是周边产区青花椒的主要交易场所和青花椒的价格风向标,先锋镇以烘烤、粗选、精选、仓储能力的一体化...

华泰2025年展望 | 机械:高质量发展的三条主线

长期看,对比海外龙头,目前国内工程机械品牌海外市场占有率仍然较低,海外市场星辰大海,国产品牌仍有较大成长空间。国内:销量拐点已现,看好国内大周期向上国内挖掘机销量拐点已现。根据中国工程机械工业协会数据,2022年挖掘机在工程机械主要品种(除叉车)中销量占比约40%。且挖掘机对应的土方施工在地产施工工序中为前期...

大基金入股,中芯国际、长江存储供应商,兴福电子成色几何?

·功能湿电子化学品:为拓展性收入来源,2024年上半年占营收比重13.79%;产品包括硅蚀刻液、金属蚀刻液、清洗剂、显影液、剥膜液、再生剂等60种不同配方的产品,主要用于集成电路晶圆制造及封装、显示面板TFT-LCD制造的清洗、蚀刻等环节。下游客户包括中芯国际、长江存储、比亚迪半导体、添鸿科技、深圳华星光电、彩虹光电...