【李津翻译】VBA量化Excel期权定价偏度和峰度Skew and Kurtosis

峰度描述了收益分布与正态分布相比的相对“峰值”或“平坦度”。尖峰分布有肥胖的尾巴,极端行为的概率较低(这也被称为黑天鹅)。Corrado&Su(1996)extendedthestandardBlack-Scholesschemeforoptionpricingbycapturingtheeffectofskewandkurtosis.Theirnovelapproachexpandedthenormaldens...

量化策略:商品期货的中高频数据的高阶特征分析

本文主要就高频数据中的峰度与偏度系数进行验证,峰度系数衡量的是数据分布的尖峰程度,数值越大,数据点越集中在峰值周围,而偏度系数则揭示了分布的不对称性,绝对值越大,表明数据点在正负方向上的偏离越明显,中位数与平均值之间的差距会更显著。峰度系数过小意味着分布平滑,可能导致区分度不足,而过大则可能导致信号过...

张瑜:黄金的“非寻常”定价

标准正态分布的理论偏度和峰度为0和3,可见黄金与正态分布的偏离最为明显,有着负偏度、低峰度的分布特征。黄金收益率的这种分布特征给收益率预测带来了很大的难题:1)当数据分布明显偏离正态分布时,计算平均值、标准差等便缺乏统计意义;2)方差分析中的F检验同样以样本服从正态分布为假设前提;3)简单OLS线性回归等...

IMI工作论文 | 人民币是不是避险货币?来自条件协偏度和协峰度的...

此外,人民币正的协峰度(人民币溢价与股票峰度的协方差)说明,人民币不能对冲暴跌的股票市场。有峰度和偏度偏好的股票投资者都不会使用人民币来对冲金融风险。因此,人民币还不是完整意义上的避险货币。以下为文章全文:1引言避险资产是在股票市场暴跌时能保值的资产(Baur和McDermott,2010)。相应的,避险货币是金...

基研专报|CTA量价因子探究系列十:偏度和峰度

1、使用Vwap价格和短期平均收益率的偏度因子回测期内年化收益11.33%,年化波动率7.21%,夏普比率1.57,最大回撤率-9.37%,卡玛比率1.21。2、使用Vwap价格和峰度倒数的峰度因子回测期内年化收益8.21%,年化波动率7.22%,夏普比率1.14,最大回撤率-9.81%,卡玛比率0.84。

SPSS教程:如何判断数据正态分布?|偏度|峰度|直方图|spss教程_网易...

当偏度<0时,分布为左偏,即拖尾在左边,峰尖在右边,也称为负偏态;注意:数据分布的左偏或右偏,指的是数值拖尾的方向,而不是峰的位置,容易引起误解(www.e993.com)2024年11月26日。2、峰度(Kurtosis):描述数据分布形态的陡缓程度(图2)。当峰度≈0时,可认为分布的峰态合适,服从正态分布(不胖不瘦);...

用Python讲解偏度和峰度

图2.偏度的示意图而峰度(Kurtosis)则是描述数据分布陡峭或平滑的统计量,通过对峰度的计算,我们能够判定数据分布相对于正态分布而言是更陡峭还是平缓。对于随机变量X,其峰度为样本的四阶标准中心矩,计算公式如图1中的式2所示。当峰度系数>0,从形态上看,它相比于正态分布要更陡峭或尾部更厚;而峰度系数<0,从...

机器学习基础 - 偏度、正态化以及 Box-Cox 变换

比如整体看上去还是一个山峰,但可能峰顶很尖或者整座山往左/往右倾斜了。这些现象如何用数字量化呢?偏度(skewness)和峰度(Kurtosis)就是两个常见的统计量,本篇主要处理前者。如下图所示,红色表示正态分布,黑色表示不同偏度,绿色和蓝色表示正负峰度。.偏度的意义...

周颖刚等:股权质押是否加剧了股市的系统性风险?

相比之下，协偏度、协峰度直接对应投资者的偏度偏好和峰度偏好，具有较好的经济学含义（周颖刚等，2020）。相较于已有研究，本文可能的边际贡献主要在于以下三点：第一，已有研究主要关注股权质押对上市公司自身经济后果（如控制权转移、公司价值、崩盘风险和公司绩效）的影响（谢德仁等，2016；李常青等，2018；Douet...

数据信息汇总的7种基本技术总结

偏度和峰度是衡量数据分布形状的两个重要指标。偏度:偏度衡量数据分布的不对称性。正偏斜表示右尾长的分布,而负偏斜表示左尾长的分布。零偏度表示完全对称的分布。峰度:峰度衡量分布的“尾部”。高峰度表示具有重尾和尖峰(leptokurtic)的分布,而低峰度表示具有轻尾和平峰(platykurtic)的分布。正态分布的峰度为零(...