期权平价定理的应用

期权平价定理为投资者提供了一个评估期权策略风险的方法。通过理解看涨期权和看跌期权之间的价格关系,投资者可以更好地构建对冲策略,降低投资组合的整体风险。3.期权定价在期权定价模型中,期权平价定理是一个重要的参考点。它不仅帮助投资者理解期权价格的内在逻辑,还为更复杂的期权定价模型提供了基础。为了更直观...

期权懂进阶知识:期权平价公式是什么?

看跌期权和看涨期权是两种基本的期权类型,它们的主要区别在于它们给予持有者的权利:-看涨期权:给予持有者在期权到期时或之前(取决于是美式还是欧式期权)以特定价格(行权价格)购买一定数量的标的资产的权利。投资者购买看涨期权通常是因为他们预期标的资产的价格将上涨。-看跌期权:给予持有者在期权到期时或之前以特定价...

你知道什么是随机波动率吗?它与期权定价又有何联系?

若波动率与回报假设为负相关时,实值看涨期权以Heston模型定价会比Black-Scholes模型定价更贵,但若是虚值看涨期权状态则会比Black-Scholes模型定价更便宜。实际上,在现实市场中,我们知道虚值看涨期权的交易价格通常会高于Black-Scholes模型所给出的价格,这背后有杠杆作用和巨灾效用的原因(巨灾效用也一定程度被解释为远期...

2017年注会考试财务成本管理考点:B-S期权定价模型(2)

(2)利用风险中性原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值,利用看涨期权一看跌期权平价定理,计算看跌期权的期权价值。

[视频]2015CPA财管考试真题解密5:二叉树期权定价模型

(1)若年收益的标准差不变,利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数,并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格;(2)利用看涨期权—看跌期权平价定理确定看跌期权价格;(3)投资者甲以当前市价购入1股D股票,同时购入D股票的1份看跌期权,判断甲采取的是哪种投资策略,并计算该投资组合的预期收益。

随机波动率与期权定价模型浅析

通过公式的计算,可以得到P1和P2值的闭式解,进而得到看涨期权的理论计算值(www.e993.com)2024年11月25日。有了看涨期权的价格,看跌期权则可以通过call-putparity平价公式来得到。在Heston模型的理论框架下,特别值得注意的一点就是回报分布的偏度、峰度是由波动率与回报的相关性决定的,而传统Black-Scholes模型中,波动率为恒定值,所以二者对同样的...

戴国晨专栏 | 塔勒布量化开篇之作《肥尾分布的统计效应》(下)

在金融衍生品领域,二元期权的定价正是描述这样的过程。当选举不确定性大幅提升的时候,风险中性定价会将对应的期权价格推向50%,并且越接近到期越趋向50%。这一点和直觉相悖:当底层资产波动率提高的时候,期权的波动率反而降低了。通过借鉴二元期权的定价方法(鞅随机过程和无套利假设),我们可以更好的对大选结果进行建模...

2016金融专硕各高校真题汇总版_考研真题解析_考研帮(kaoyan.com)

1、利率平价理论2、国际信用3、看涨期权4、违约风险5、利率互换二、简答题1、简述利率与资本的关系及利率对资本的影响机制。2、简述金融市场功能发挥的条件。3、简述衍生金融工具市场及其特点。4、简述货币理论的货币传导机制。三、计算题(5题前4题10分,最后一题20分)...