【浙商宏观||李超】美国如何编制和管理国家资产负债表?
二是资本账户,记录资本转移,例如债务减免和收购或处置非生产性非金融资产。三是金融账户,记录官方资产的交易、美国政府资产(官方储备资产除外)、直接投资、投资组合投资和其他投资的交易,以及金融衍生品的交易(净额),也称为“国际收支账户”。ITAs中的经常账户数据会被纳入NIPAs中,用于核算净出口,但纳入NIPAs账户前...
深度| 券商债投资面面观
对证券公司而言,净资本规模通常决定了市场地位,充足的净资本是业务多元化的基础,净资本越高,能开展的业务规模也就越大。此外,营业收入行业占比也能够直观衡量市场地位。营业收入行业占比越高,市场竞争力越强。业务结构方面,选取证券经纪、资管、投行等中介业务收入占比,以及自营业务收入占比、利息净收入占比来衡量业务...
证券公司债券投资分析
与此同时,流动性覆盖率和资本杠杆率整体略有下降,其中资本杠杆率=核心净资本/表内外资产总额×100%,流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量×100%,上市券商资本杠杆率持续低于非上市券商、头部券商多数资本杠杆率低于20%,侧面印证大型券商继续加杠杆空间有限。4、经营状况。如我们在证券公司经营情况所分...
从银行“资本新规”看证券资本监管优化方向|资本市场
证券公司资本监管指标体系相对宽泛,除了风险覆盖率、资本杠杆率两个核心监管指标,还须满足净资本/净资产、净资本/负债、相关业务品种资产规模占净资本比例、单一证券持仓规模占净资本比例等指标要求。从具体指标来看:杠杆率指标方面,证券公司的资本杠杆率底线要求为不低于8%,不考虑计算规则具体细节差异,较商业银行的杠杆...
东方期货违规遭责令改正 净资本监管指标达预警标准
(一)净资本不得低于人民币3000万元;(二)净资本与公司风险资本准备的比例不得低于100%;(三)净资本与净资产的比例不得低于20%;(四)流动资产与流动负债的比例不得低于100%;(五)负债与净资产的比例不得高于150%;(六)规定的最低限额结算准备金要求。《期货公司风险监管指标管理办法》第九条...
【深度】中国券商的杠杆提升之路
证监会2016年6月出台《关于修改<证券公司风险控制指标管理办法>的决定》,取消了在2008年版本中“净资产/负债总额≥20%、净资本/净资产≥40%”的限制(按照这个规定,券商杠杆率的上限为6倍),统一执行“核心净资本/表内外资产总额≥8%”的规定,主要通过资本杠杆率而非净资产的杠杆率来对券商进行监管约束,具体杠杆...
中金:中国投资者如何投资海外固收产品
??从对管理人要求来看,对于商业银行以外的其他四类机构,具备QDII资质均要求机构具备一定的净资产规模要求。基金公司净资产需达到2亿元人民币,证券公司净资本需达到8亿元人民币,保险公司的实收资本和净资产均需达到1亿元人民币,信托公司要求相对较高,注册资金需达到10亿元人民币。商业银行没有具体要求。
资本中介业务驱动券商再融资
2.占用净资产:根据自营权益类证券及其衍生品/净资本指标,算出场外衍生品及对冲持仓的合计规模,再通过净资本和净资产之间的比例关系,算出场外衍生品业务所占用的净资产;3.业务ROE:将场外衍生品业务净利润除以占用净资产,可以看到,2018-2020年及2021年上半年,中金公司场外衍生品业务的ROE分别为6.7%、5.6...
证券公司债:顺风而呼,积微成著——债券品种小百科系列之九【华创...
具体而言,证券公司普通债与次级债的主要区别在于:1)发行目的:证券公司普通债的发行目的主要在于补充营运资金或流动资金;而证券公司次级债发行期限绝大多数在1年以上,目的在于补充附属净资本;2)偿付顺序:证券公司次级债的清偿顺序在普通债之后;3)相关限制:证券公司普通债条款限制较少,证券公司次级债在到期偿还、提前赎回...
“严”字当头,资金信托或将迎来重大变化
看似《资金信托新规》就集合资金信托计划进行非标准化债权投资给予了更为宽松的态度,但在过往资金信托投资中,传统的非标准化债权投资占比远高于其他类型的资产管理产品,且信托公司的净资本规模平均水平远低于商业银行等,因此信托公司面对《资金信托新规》关于集合资金信托计划非标准化债权投资比例限制实为压力不小。对应《...