午间阅读|中央银行与金融危机的交织

从“两房”危机到雷曼兄弟申请破产,从花旗无奈“瘦身”到美林“下嫁”美银,从美国国际集团(AIG)危机到白宫拯救汽车巨头,次贷危机一步步演化为国际金融危机。这场金融危机表明,放任人的贪婪对世界是一场灾难,因此监管者要跟上市场的脚步。最终奥巴马的5000亿美元刺激经济方案在3年后结束了这场灾难。但所留下的中央银...

世界银行的背后,一场美国资本家的盛宴

这些犹太家族在后来一起成立了一家名为“拉扎德”的国际投资银行，如今拉扎德公司已经存在150多年经久不衰，是华尔街最富有也是最神秘的私人家族银行。与梅耶家族联姻的犹太人家族有:拉扎德家族、纽马克家族、恩斯特家族、布鲁门赛尔家族、丹塔斯家族、勒布家族、克雷默家族、利维家族等，他们共同组成了一支庞大而强大的犹...

私人部门为什么会“躺平”

辜朝明从日本企业家集体疯狂削减债务的行动中发现了答案:是私人部门追求债务最小化的冲动,导致了货币不能从央行通过商业银行流入实体经济。形成了所谓的通货紧缩,辜朝明称之为“资产负债表衰退”。《失去的二十年》[日]池田信夫|著胡文静|译华章经管|机械工业出版社2021年12月从1998年起,辜朝明一...

央行陆磊:货币与货币循环、货币政策与中央银行、数字时代的世界货币

一方面,财政政策把中央银行作为SPV,尽管国债和市政债的原始购买者是金融中介,但中央银行出于流动性管理要求会通过回购吞吐作为高等级债券的政府债,因此,穿透看,财政收支的重要伙伴或SPV是中央银行。在争论中,我们同样形成共识的是:在现代经济体系中,货币发行已经不再具备铸币税的内容。这是因为,货币发行的生产函数...

西方资本社会的死穴,美联储可能又要把自己给玩死了

你把钱存银行不安全，美国银行是私人的，可能倒闭。买国债就没风险，美国政府倒台概率太低。所以，国债利息虽低，但只要价格够低，还是会有人买。你低价卖出国债，我买入，那我的收益就会增加，体现在国债收益率上。美联储加息后，大家都在纷纷低价卖出国债，导致国债收益率上升。大伙来看看美国国债，就拿10年期...

美联储是如何印钞的?大量印钞将导致资产泡沫化、通货膨胀

MBS是引发2008年次贷危机的主因,当时金融机构FannieMae(房利美)与FreddieMac(房地美)、雷曼兄弟都持有并销售大量的MBS,且对MBS提供担保以及承销(www.e993.com)2024年11月15日。MBS里面有分成不同等级,有非常安全的等级,但也有高风险的,次贷危机出问题的是其中高风险的部分。房市泡沫后,MBS变成没有人要碰的垃圾,当时许多银行都出现了流动性...

美日是如何走出房地产危机的?

随后,“两房”危机爆发,为避免系统性崩盘,政府于9月7日宣布接管“两房”。之后,雷曼兄弟暴雷,没有买家愿意接手债务,于9月15日申请破产保护。AIG在同期爆发危机,但有合格的抵押品,因而被救助。第四阶段为金融体系大量注资并提供担保。美联储为平息货币市场基金的挤兑,出台“资产支持商业票据货币市场共同基金流动性...

诺奖得主:给危机应对者的一份“指导手册”

许多人认为美国政府是故意让雷曼兄弟倒闭的,但事实并非如此。美国政府希望像处置贝尔斯登一样由私人部门收购雷曼兄弟,但这次买家没有出现。除非国会给予授权,否则政府部门没有能力阻止雷曼兄弟倒闭,还会有更多的“雷曼兄弟”倒在路边。雷曼兄弟申请破产几个小时后,比它体量更大、危险性更高的美国国际集团出险。第二天,...

《极速应对》丨金融危机及其对未来的启示|雷曼兄弟|美国银行|...

贝尔斯登救助事件之后,伯南克和保尔森向众议院金融服务委员会主席弗兰克表示,如果没有买家,政府就无法阻止对雷曼兄弟的挤兑,除非美国国会授予他们关闭即将倒闭的非银行金融机构的紧急权限。弗兰克的回复印证了他们的猜测——国会是不可能行动的,除非他们能够说服国会,让国会相信雷曼兄弟倒闭可能会损害美国经济。而这样只会让...

伯南克、盖特纳、保尔森等集体复盘:金融危机的应对与背后逻辑

许多人认为美国政府是故意让雷曼兄弟倒闭的，但事实并非如此。美国政府希望像处置贝尔斯登一样由私人部门收购雷曼兄弟，但这次买家没有出现。除非国会给予授权，否则政府部门没有能力阻止雷曼兄弟倒闭，还会有更多的“雷曼兄弟”倒在路边。雷曼兄弟申请破产几个小时后，比它体量更大、危险性更高的美国国际集团出险。第二天...