共同基金100年
或者是,马萨诸塞州投资者信托基金。MIT信托基金也标志着现代共同基金的到来。对于投资小白,大家不知道MIT信托基金与20世纪20年代中期主导的短期投资思维有何不同。但是它价格实惠,因为它不会以超过其实际市场价值的溢价出售,而且方便的申赎方式为小股东提供了专业的积极管理方法。投资者可以以负担得起的价格拥有铁路...
共同基金的百年倒影
2020年,美国DC计划和IRAs养老金账户中的过半资金均投资于共同基金;而同期全美47%的共同基金均由养老金持有。至此,二者之间的共生关系已然形成。倒回头看,这项发端于50年前、以税优为条件来换取做大做强机构投资者的举措,是一场多方共赢的帕累托改进。一来,“第三支柱”的建立,相当程度上缓释了联邦财政对于...
美国共同基金和欧盟UCITS如何运用场外衍生品?
在欧盟市场,欧盟委员会针对管理和销售共同基金,建立了可转让证券集合投资计划(UCITS基金)的监管框架。UCITS基金可适用于同一监管和投资者保护要求,且可以在欧盟任何国家注册和出售。UCITS基金类似于美国的共同基金,它们在属于欧盟的国家注册,并受注册地成员国监管。欧盟委员会定期发布指导意见,供成员监管机构遵循。欧盟相...
巴菲特致股东信系列:美国的机构也跑不赢指数
我们会定期把自己的业绩和其他投资公司做对比,包括两个最大的开放式投资公司(共同基金),它们将95%-100%的资金投资于普通股;以及两个最大的分散化的封闭式投资公司。这四家公司是马萨诸塞投资者信托、投资者股票基金、三洲公司,以及雷曼公司。它们掌管着45亿美元的资金,股东约有55万人,在总资金量300亿美元的投资...
新财观 |“基金降费”距离“基民赚钱”有多远?
甚至有少数基金公司与财富管理机构联手“养高”业绩,做大规模后,再把产品调整为风险偏好相对较低的策略,最后导致客户没能拿到产品的展示收益。这种销售模式注定与让投资者赚钱的目标背道而驰。与产品销售模式不同,投资顾问模式则是根据客户需求,通过专业配置帮助客户达成投资目标。这一模式需要机构输出专业价值与情绪...
中美基金公司的区别
而美国共同基金是一个国际基金市场,可以投资全球范围内的各种类别的资产(www.e993.com)2024年7月31日。投资品种涵盖了不同国家和地区的股票、债券、外汇、商品、房地产等。不过,中国公募基金目前还处于发展阶段,基于中国经济长期向好的基本面不变,未来市场潜力巨大,有着良好的发展前景。二、法律法规和市场监管不健全A股成立至今已有33年,但是...
深度| ETF的发展路径回顾与创新商业模式展望
2008年金融危机爆发对大部分市场及投资产品造成严重冲击,全年全球共同基金(不包括ETF)净销售为负的2,567亿美元,而ETF却实现净销售正1875亿美元,也是唯一实现资金净流入的基金资产类别[1]。事实上,ETF与中长期资金之间具备相互吸引的能力。首先,ETF因自身特点能够有效平滑市场波动,为中长期资金入市做好铺垫。其次,...
关于ETF基金,还有哪些是我们不知道的?
相比共同基金每季度才披露一次持仓,ETF实时跟踪指数,投资者更清楚自己的钱到底买了什么。最后,当然得谈收益率。共同基金费率比ETF高,养活了基金管理人,这些人往往是高学历、高智商、经验丰富,以他们的聪明才智,总能有超越市场的超额收益吧?让我们用数据说话!
基金降费后,美国开启了一场“卷王”的游戏
而从供给端来说,那时市面上投资股票的基金产品数量还不算多,美股却刚刚迎来牛市,因此手上拥有权益产品的基金作为稀缺产品的供应者,开始试图提升自己的话语权,并挤压渠道端的利润。美国基金降费的第一枪,便打在了销售费率上。美国共同基金的费用组成,主要包括销售费用(trail-commission)和运营费用(operation-fee)两...
开源证券:促进投融资动态平衡 养老金入市空间广阔
账户资产中超60%投资于共同基金。(4)英国NEST:是国家层面配套“自动加入”机制建立的国家层面职业养老金计划,由19家全球知名资管公司委托管理,“产品+委托管理”模式下权益配置占比超50%。养老金入市正当时,投资端改革促进投融资动态平衡(1)养老金规模及结构:2022年末养老金一二支柱分别10/5万亿元,占三支柱比重...