保利发展:筹划定向可转债,具备三大优势,增强资金实力
我们认为定向可转债相对定增具备三大优势:1)5年半的转股时间较为从容;2)转股价早期确定便于后续转股(后续更容易实现PB1倍);3)目前资产荒下保险资金有偏好。投资分析意见:筹划定向可转债,具备三大优势,增强资金实力,维持“买入”评级。保利发展作为老牌央企,军旅特色奠定了强执行力文化,过去三十载中实现长期稳健的成...
应理性看待发行定向可转债购买资产的行为
但对于上市公司而言,发行定向可转债购买资产,如果重组方全部转股,虽然总股本扩大了,但上市公司获得了相关资产,这相当于发行股份购买资产。如果重组方不选择转股,而是到期后由上市公司全部赎回定向可转债,则相当于上市公司以现金对价购买资产。这对于那些资金不宽裕的上市公司而言,选择发行定向可转债购买资产,个中无疑是存...
证监会发布《上市公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》
作为重组支付工具,定向可转债由交易对方以资产认购,兼具“股性”和“债性”,能够为交易双方提供更为灵活的博弈机制,有利于提高重组市场活力与效率。为进一步支持上市公司以定向可转债为支付工具实施重组,置入优质资产、提高上市公司质量,证监会在总结前期试点经验的基础上,制定了《上市公司向特定对象发行可转换公司债券购买...
证监会:明确发行定向可转债实施重组需同时符合重大资产重组、公开...
全文共17条,主要内容包括:在适用原则方面,规定上市公司发行定向可转债购买资产除适用本规则外,还需参照适用《重组办法》等关于发行股份购买资产的有关规定,并适用《可转债办法》和中国证监会其他相关规定;在发行条件方面,以援引上位法的方式,明确发行定向可转债实施重组需同时符合重大资产重组、公开发行公司债券、向特定对...
沪市首单!思瑞浦拟发行定向可转债收购创芯微85.26%股份
另一方面,相较股权、现金等其他支付工具,发行定向可转债购买资产,对上市公司而言,免于现金支付的压力,容易撬动大额并购,财务成本较低。对交易对方而言,既能享受债券的安全性,又能享受股票上涨的红利,并享有特定条件下回售证券的选择权,上市公司原股东权益被稀释的节奏也较为平滑。
国泰君安助力铜陵有色成功发行21.46亿元定向可转债
本次定向可转债获得投资者的踊跃申购,询价确定的利率处于询价区间的下限,存续期内的平均利率及到期补偿利率均低于近期市场公开发行可转债的平均水平,彰显国泰君安深刻的产业理解能力、专业的产品设计能力和卓越的发行承销能力(www.e993.com)2024年9月9日。在本次定向可转债的发行工作中,国泰君安在充分理解铜产业及全方位把握本次重组方案的基础上...
铜陵有色:定向可转债“铜陵定 02”开始转股
铜陵有色:定向可转债“铜陵定02”开始转股主力资金加仓名单实时更新,APP内免费看>>铜陵有色(SZ000630,收盘价:3.82元)3月25日晚间发布公告称,根据《铜陵有色金属集团股份有限公司发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》的约定,公司本次发行的“铜陵定02”转股期自发行结束...
沪市首单!这家公司拟发行并购重组可转债
也有业内人士指出,对于上市公司而言,定向可转债可以增加交易谈判的弹性,为交易提供更为灵活的利益博弈机制,有利于有效缓解上市公司的现金压力及大股东股权稀释风险,进一步丰富并购重组融资渠道。同时定向可转债设定了转股价上修和强制转股的条款,限制了股价向上时资产方的套利空间,也保护了上市公司股东的权益。
中国新规支持上市公司以定向可转债为支付工具实施重组
中新社北京11月17日电(记者陈康亮)中国证监会17日发布消息称,证监会在总结前期试点经验的基础上,制定了《上市公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》(下称《定向可转债重组规则》)。证监会有关部门负责人表示,此举旨在进一步支持上市公司以定向可转债为支付工具实施重组,置入优质资产、提高上市公司质量。上...
定向可转债重组规则发布 就定价机制、限售期限等作出规定
作为重组支付工具,定向可转债由交易对方以资产认购,兼具“股性”和“债性”,能够为交易双方提供更为灵活的博弈机制,有利于提高重组市场活力与效率。为进一步支持上市公司以定向可转债为支付工具实施重组,置入优质资产、提高上市公司质量,证监会在总结前期试点经验的基础上,制定了《定向可转债重组规则》。