用多因子策略构建强大的加密资产投资组合:因子合成篇_腾讯新闻
我们首先定义方差膨胀因子(variance-inflatingfactor,VIF)为VIF=1/(1??r????),指参数估计量的方差由于出现多重共线性而膨胀,随着相关系数增加,VIF显著增加。以二元线性模型为例:Y=β??+β??X????+β??X????+μ??相关系数的平方和完全不共线(完全不相关):近似共线:,越接近1,...
哈勃常数危机
通过选取合适的势函数形状,可以使得该振荡对应的能量密度衰减速度与辐射衰减速度相当甚至还要更快[54],从而反过来允许我们从一开始就设置更大的早期暗能量初值,进而大幅度改变早期膨胀历史。对该模型的数据分析表明,早期暗能量需要在稍早于辐射物质相等时期,就达到当时总能量的大约5%,然后以比辐射更快的方式衰减掉。然...
【华泰金工林晓明团队】因子观点融入机器学习——华泰人工智能...
这可能是因为传统方法在计算资产协方差矩阵时,赋予过去1000个交易日信息同样的权重(图表12),相邻两个滚动窗口的信息差相对于1000个交易日的信息而言,占比较小,因而对协方差矩阵的计算结果的影响较小,所以仓位变化幅度较小。而对于cGAN,尽管训练阶段同样平等对待过去1000个交易日的信息,但这只是为了从历史样本中学习出...
时间序列因子择时与横截面因子配权的新方法
参数化因子择时和配权策略有利于基于均值方差的投资者,但也有助于减少整体投资组合波动。PPP方法已经在股票市场进行了研究。Brandt(2009年)涵盖了传统的规模,价值和动量因素。Ammann,Coqueret和Schade(2016)模仿经典的量化多因子选股方法,在杠杆约束下使用均值-方差PPP来开发12种公司特征。文献中已经提出了许多股票因...
【天风金工吴先兴团队·专题报告二十四】MHKQ因子择时模型在A股中...
传统加权方式中的IC均值及IC协方差矩阵可以看作是因子收益及收益协方差矩阵的无条件期望,而引入外生变量对IC均值及IC协方差矩阵进行修正后,可以看作它们的条件期望。2基于AIC的外生变量筛选前面给出了在给定当期多个外生变量取值时因子的修正权重,而在实际投资中,投资者不可能把所有的外生变量都加入到模型中,...
因子溢价与因子择时:一个世纪的数据验证
我们发现因子溢价随时间有显著变化,但因子择时策略的效果薄弱且不一致(www.e993.com)2024年7月13日。因子择时效果最好的策略是基于估值差和反向波动率。我们进一步发现给择时模型施加经济环境限制提高了样本外的可预测性,但结果在不同资产类别,不同因子上不一致,这使得我们质疑结果的稳健性。而对于基于动量、宏观经济变量、市场波动的择时策略,我们的...
光大宏观:六大维度划分经济周期,构建从宏观经济到资产配置的桥梁
在此基础上,本文对传统的大类资产配置模型进行一定的改进,比较了均值方差模型、最大收益率模型、BL模型、风险平价模型和宏观因子风险平价模型5种资产配置策略,使得宏观环境的增量信息可以融入资产配置模型中,最终实现从宏观经济到资产配置的落地。1、宏观环境可以指导资产配置吗?
最新| 回归分析不可不知的关键词和统计量
43、方差膨胀因子(varianceinflationfactor):回归分析中反映自变量之间存在多重共线性程度的统计量之一,它等于容许度的倒数。对于某个自变量,其方差膨胀因子可定义为容许度的倒数。2回归分析统计量01回归系数注意回归系数的正负要符合理论和实际。截距项的回归系数无论是否通过T检验都没有实际的经济意义。
多拿一证!经济师考试:评职称、落户积分、证书补贴...还不快抓紧过!
1.加入世界贸易组织(WTO)以来,我国对外贸易增长速度较快,取决于4个方面的因素。2.抓住机遇,迎接挑战,继续扩大对外开放的两大战略措施。3.从当前和今后一个时期来看,建设高水平对外开放新体制,应当注意的5个方面。第二部分财政第十一章公共物品与财政职能...