BMI警告称全球石油和天然气需求仍不确定

摩根大通分析师表示,全球石油需求在11月的最后一周表现出弹性,“受到美国感恩节假期旅行活动增加的推动”。他们补充道:“我们的分析表明,与上个月相比,11月的全球需求每天增加了35万桶,比我们最初的预测每天增加了近15万桶。随着我们过渡到12月,我们预计全球石油消费量将进一步增加,预计环比每天增加40万桶,同比每天...

【原油年报】弱需求下的再平衡

供应上,2024年6月份OPEC首次提出产量回补时间表,虽然下半年弱需求的背景下原油(607,-8.60,-1.40%)承压,减产措施也持续延后,但是2025年产量回归仍将为大概率事件,我们认为从供应边际弹性上,从美国方面的视角来看,特朗普上台后供应端的弹性顺序或将为伊朗>OPEC>美国页岩油。横向资产来看,以新能源为代表的新质生产力...

降低弹性,增加价值 | 信达策略_手机新浪网

一级行业具体配置方向:(1)上游周期:煤炭&有色金属&石油石化(上游+产能格局好);(2)金融地产:房地产(政策拐点驱动低估值修复)>银行(价值风格+市场震荡期防御)>证券(政策直接受益,牛初弹性大)&保险(基本面改善);(3)成长:传媒&消费电子(成长中估值优势明显的板块)。正文1市场主线风格探讨:降低弹性,增加价值...

【浙商宏观||李超】10月通胀:读数维持弱势,关注需求侧的消化兑现

我们认为,当前通胀水平正处于筑底回升的早期阶段,在一揽子增量政策落地显效等因素带动下,有效需求恢复的弹性空间较大,预计货币政策仍有降准、降息等总量性宽松空间。大类资产方面,我们认为需更多关注通胀驱动的宏观名义变量的边际改善,财政政策聚焦化解隐债和防范风险,政策组合拳有望继续改善市场风险偏好,A股港股有望共振...

中金:明年能源和有色金属基本面或依然偏紧 看好石油和铝市场表现

由于供应弹性偏低，看好石油和铝市场表现；相较之下，铜矿增产可能为远期短缺预期提供缓冲。农产品供应过剩后或有望转为减产平衡，我们由谨慎转向中性。贵金属价值中枢重估后或在明年进入投资需求边际博弈阶段。国内黑色金属需求压力不减而供应曲线右移，均衡价格或继续向成本处寻求支撑。

邓正红能源软实力:衰退风险有限 石油需求有弹性 库存持续下降...

根据投资银行高盛本周的一份报告,布伦特原油应该会维持在每桶75美元的底部,并将找到支撑,因为衰退的风险有限,西方的石油需求有弹性,印度的石油需求稳定(www.e993.com)2024年12月19日。瑞银(UBS)分析师奥瓦尼??斯托诺瓦(GiovanniStaunovo)称:“石油市场基本面仍暗示油市供不应求,库存仍在下降。上周美国汽油日均需求可能超过900万桶,这增强了...

华泰2025年展望 | 机械:高质量发展的三条主线

我们看好工程机械2025年景气向上,看好供给端的刚性和需求端的弹性所带来的利润弹性,也对顺周期各板块在国内整体经济稳步向好的大背景下的盈利修复充满信心。建议关注国内海外双驱动的工程机械板块;供给端受产能扩建制约或短期扩产较难,但需求显著改善的缝纫机械、船舶海工和轨交设备;受新技术推动,未来需求弹性较大的...

中银策略:弱价格弹性下的需求复苏及行业选择

弱价格弹性阶段,投资上把握具备需求增量的新兴产业以及具备供给侧刚性的传统行业两大主线。1弱价格弹性下的需求修复1.1弱价格弹性时间区间关于弱价格弹性的时间阶段,我们的界定标准是:价格指标长期(至少12个月)为负,与此同时经济增长指标持续走弱。这里价格指标国内我们主要采用的是PPI,海外我们采用的是CPI。筛选下来...

邓正红能源软实力:美国石油库存下降带来支撑 需求弱于预期形成压制

虽然以色列对伊朗的回应迟迟没有落地,但近期的消息已经开始让地缘局势有所降温,油价因地缘因素继续大幅冲高的可能性降低,但同时原油市场也需要时间来权衡供需层面的变化,需求弱于预期对油价形成压制,同时石油市场库存下降给油价带来支撑,供应端后续的弹性变化仍是市场重要的影响因素。美元汇率上涨也打压以美元计价的石油...

周期股大爆发!煤炭石油全线上涨,山煤国际飙升近7%领涨

考虑全球原油长期资本开支不足，全球原油供给弹性或将下降。根据测算，即使考虑到经济增速放缓和新旧能源转型，2024-2026年全球原油需求仍有望保持增长，原油供给能力较难满足需求增量。因此从中长期来看，油价或将持续处于中高位运行。从业绩端来看，上游油气资源板块盈利维持高位，三桶油在国际油价下滑背景下，依旧维持...