境外机构投资中国债券市场的行为特征与趋势分析

在利率风险对冲方面,2023年5月,“北向互换通”成功上线,使得“债券通”和“全球通”的境外投资者能够方便地参与境内利率互换市场,管理利率风险,为境外投资者提供了多元的人民币利率风险管理工具。此举有利于平缓资金跨境流动,增加人民币利率衍生品市场的深度与流动性。境外机构投资中国债券市场的行为特征(一)投资总...

境外资本加仓境内债券力度调查:债券息差交易迅速回暖 海外基金调...

“事实上，这些咨询投资境内债券的海外投资机构普遍认为一年后人民币对美元汇率将升至6.8以内，加之未来中国仍将采取更大力度的货币合理宽松举措推动经济复苏增长，令债券息差交易有望获得额外的超额高回报。”他告诉记者。这也造成本周二以来，境外资本抢筹1年期国债状况多次出现，令债券息差交易明显回暖。9月外资抄底加...

「财经分析」债券通“南向通”三周年:境内机构“走出去”成长迅速...

丰富的资产类型也有助于降低机构投资组合风险，增强境内投资者对风险的管理水平，有利于境内机构深入参与全球金融市场活动。同时，南向投资需求为香港债券市场带来了更多活力，进一步巩固其金融枢纽地位。提升境内机构投资水平与风控能力进一步激发资本流通动能截至2024年8月末，上海清算所共托管债券34496只／笔，托管余额...

国家外汇局:8月境外机构继续净增持境内债券 外资配置人民币资产...

我国外贸发展态势持续向好,8月货物贸易项下跨境资金净流入环比增长11%;境外机构继续净增持境内债券,外资配置人民币资产意愿保持稳定。此外,外商投资企业分红派息季节性回落,关联企业跨境融资趋于稳定。

一年获增持1.34万亿元!境内债券市场成为外资优化投资组合关键...

“我国境内债券以其相对独立性带来的分散风险功能,正在不断吸引着海外投资者,预计外资机构在相当一段时间内将保持对人民币债券的增持态势。”明明预测称。渣打全球首席策略师罗伯逊(EricRobertsen)也表示,“市场对长期资产的需求依然坚定,如果后续长债发行带来一定的债券价格回调空间,国际投资者仍会逢低买入。”...

“134号文”之后如何看城投境外债?

在多轮窗口指导下,城投境外债最新表现如何?近期网传“134号文”将进一步规范城投境外融资,后续城投境外债市场又会发生怎样的变化?本文尝试从城投境内外债券市场现状及结构性特征等角度探究其背后的原因,以及对后续城投境外债市场可能的政策走向和市场风险进行推演,以供参考(www.e993.com)2024年11月7日。

银行间债券市场进一步开放 更多境外机构投资者有望开展债券回购

《公告》,进入银行间债券市场的境外机构投资者基本均可参与债券回购业务,包括现有框架下的境外人民币清算行及参加行、境外央行、国际金融组织、主权财富基金,以及新增的境外商业银行、保险公司、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司及其他资产管理机构等各类金融机构和养老基金、慈善基金、捐赠基金等中长期机构投资...

央行发布关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知 境外投资者可...

第四条柜台业务开办机构应当为投资者开立债券账户和办理债券登记、托管、结算等业务。已在银行间债券市场登记托管结算机构开立债券账户的投资者,在柜台业务开办机构开立债券账户,不需要经中国人民银行同意。获准进入银行间债券市场的境外投资者,可通过柜台业务开办机构和境内托管银行开立债券账户。

境外机构配置人民币资产热情高涨

同时,由于经济运行和政策节奏的差异,人民币债券与欧美国债相关性较低,配置人民币债券有助于降低投资组合收益波动性,提高组合风险收益比。此外,随着人民币国际化不断推进,人民币跨境使用占比稳步提高,也是推动境外央行等机构增持人民币债券的重要原因。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《证券日报》记者表示,境外机构...

揭秘境外债投资两大“通道”,TRS和QDII额度何处寻?

此外,由于境外债与国内债券基金的相关性较低,同时预期收益的弹性要远高于普通的中长期纯债型基金,在美联储大概率结束加息周期后有望获得更多的资本利得收益,对于追逐增加收益弹性的投资者而言,QDII债基也是不错的选择。不过华宝证券表示,配置QDII债基需考虑汇率风险。如果人民币面临较大贬值压力,那么买入美元计价的...