财报重构下的经营现金流拆解及盈利质量刻画 | 民生金工

原始的自由现金流计算方法主要基于净利润和资本支出等财务指标,但这种方法存在一些问题,特别是在区分经营活动和金融活动方面。1.2.1利润中无法区分经营利润和金融收益原始方法通常使用净利润作为计算自由现金流的起点,但净利润包含了经营活动和金融活动产生的所有收益。这可能导致经营利润和金融收益之间的界限模糊,使得...

...大股东及相关群体持股比例高达96.96% 折旧摊销已高于净利润...

从绝对值看,公司经营性现金流净额显著高于净利润,进一步梳理后发现,公司2023年折旧与摊销费用达1.55亿元,应占联营公司亏损2380万元;2022年公司营运资本变动数额达3800万元。相关数值相较于明基医院的净利润而言较大,对利润增速的影响较为显著,因此净利润增速的参考价值或有限。抛开净利润表现,从营收及经营所得现金看,...

相比中海油中远海控目前的价值是不是被极度低估呢?

我现在看公司一般看净利润,重点看自由现金流,2023年,公司的净利润为283亿元,经营现金流活动净额为226亿元,资本开支为153亿元,公司的经营净现金流小于净利润57亿元,其中主要是一些不产生现金流动的项目的调整,最终公司的近似自由现金流为73亿元。本公司的报表略显复杂,主要是有以下几种科目需要调整,我看复杂的报表就看...

行业惯例?IPO募资补流最高100%,募集2.1亿补流1.7亿,被问询合理性!

2020年度-2022年三季度末,发行人业务规模快速扩大,2021年营业收入同比增长率为69.15%,同比净利润增长率高达137.80%;2022年1-9月营业收入同比增长率为49.73%,同比归属于母公司净利润增长率高达166.28%。截至2022年三季度末,发行人合并报表归属于母公司的未分配利润为15,384.69万元,母公司未分配利润为15,664.71万元。基...

衡量一家公司是否值得投资的标准(三个指标透析归母净利润含金量)

1、经营活动现金流净额/归母净利润2、自由现金流/营业总收入3、资本性开支/归母净利润我们先来看第一个指标:一、经营活动现金流量净额/归母净利润??优秀标准:≥1第一个标准就是文首芒格所说的,一家公司一年中经营活动产生的现金流量净额要大于等于这家公司一年中赚得的归母净利润。芒格原话所说的...

集团基金公司规模暴增1000%!五粮液股份业绩增长却显乏力

虽然五粮液近年来进行了较大的投资支出,从回报情况来看,似乎并不乐观(www.e993.com)2024年11月29日。自2019年以来,五粮液投资活动现金流净额持续为负数,并且呈现逐步走低的趋势,并在2023年度一度达到-29.32亿元的低点。这种大规模的资本支出对五粮液的财务状况构成了压力。尽管公司的经营活动现金流净额保持在较高水平,但投资活动现金流的持续负增长可能...

又一起跨界并购?拟3.2亿美金现金收购,无业绩补偿

根据预测,标的公司未来三年净利润累计为117,814.82万元,增加非付现的税后利息费用和折旧摊销43,922.46万元,预计经营活动现金净额合计161,737.28万元,能够覆盖标的公司的资本性支出计划55,967.16万元和日常经营所需资金98,368.22万元。标的公司还可以借助银行授信、融资租赁、上市公司资金支持等方式,保障标的公司的正常运营...

江苏华辰: 江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象发行可转换...

司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的??50%以上的,可以不再提取。????公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。????公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利润...

现金流附表/补充资料

这是正常的举例,然后接着说显眼包...①资本化:这里不包括存货,主要是指折旧/摊销/长摊转圈又增加了包括在建工程、开发支出等长期资产的账面原值,对应的金额既没有影响净利润,也没有影响经营活动现金流量,所以个人理解附表中应剔除计入长期资产的本期折旧/摊销/长摊的计提额。

牧原股份固定资产首降扩张拐点来临每年仍需为激进扩张买单160亿元

牧原股份2024H1实现营收568.66亿元,同比增长9.63%;实现净利润10.25亿元,其中归属公司股东净利润8.29亿元,同比实现扭亏;业绩反转主要发生的Q2季,该季实现营收305.94亿元,同比增长16.45%;实现净利润34.83亿元,其中归属公司股东净利润32.08亿元。重点解读1.经营现金流净额远高于净利润,现金流造血能力强劲...