深度长文!黄金交易在新世界中的定价新框架:美债关系、地缘交易...

从2022年初开始,金价与美国实际收益率(10年期TIPS)之间长期存在的反向关系被打破。在此之前,一直到2023年底的利率上升环境通常与金价下跌有关,因为其反映了投资组合中持有黄金的机会成本不断上升。事实上,黄金ETF的持有量在此期间确实有所下降,这也是利率上升的预期结果。但是,央行购买量的急剧上升抵消了...

杨天夏:市场把特朗普当里根看,最确定的是美元,马斯克即便成功也不...

最关键还是美元会比较强，因为他会把资金吸引过去，这可能是最关键的。其他东西要看执行时到底怎么样，毕竟不确定性还是很高。朱尘：刚才提到这一轮特朗普交易到现在，美元和美债收益率都在上升，就唤起了我一些不好的记忆，2016年特朗普上台的时候，当时我也在做一些研究，我的判断也是强美元和强美债收益率的走势。...

如何看待美债美元与黄金的关系?这种关系对市场有何影响?

一般来说,美债收益率上升,意味着投资美债的回报增加,资金可能从黄金市场流向美债市场,导致黄金价格下跌。反之,当美债收益率下降时,黄金的吸引力相对增强,价格可能上涨。接下来通过一个表格来更清晰地展示美债、美元和黄金在不同情况下的关系:这种复杂的关系对市场产生了多方面的影响。对于投资者而言,准确判断美债、...

美债徘徊4.3%,年内美元资产怎么看?

因此，美元汇率和利率在这样的交易背景下就显得易上难下，或者说反向交易难以找到舒服的进场时点——即使从位置上来说，美债利率走高可能已经给予了债券多头较好的容错空间，尤其是2年以内的短债。对于美债而言，另一个需要考虑的是季节性因素，由于年底将至，buyside会考虑在年底保持相对谨慎的态度，这在过去数年表现...

外汇商品 | 美债收益率如何影响非美汇率

无论何币种,美联储加息周期内各汇率相对美债收益率BETA系数都在较长时间位于正值区域。因美联储加息带来的美债收益率上升可能使得美元相对非美货币处于有利地位,反之亦成立。然而,危机事件、衰退压力背景下,因市场利率预期和风险溢价可能反向变化,美债收益率波动对汇率的影响存在不确定性。所以,为了进一步挖掘美债收益率...

10月24日:美元黄金原油美股的盘点

贵金属作为传统的避险资产，其价格走势往往与美元和美债收益率呈反向关系(www.e993.com)2024年11月26日。此次回调，不仅是对前期涨幅的技术性修正，也是市场情绪变化的直接反映。**原油市场震荡，库存增幅超预期**原油市场方面，尽管炼油活动有所反弹，但美国原油库存的意外增加仍对油价构成了压力。WTI原油在美盘前一度跌至70美元关口附近，随后虽...

美债利率上行:进击的美元和黄金

美债利率的单边上行,也开始突破了“基本面”。我们一般以GDPNow和10年美债利率作为对比,以反映利率对于经济基本面的反馈,目前而言,美国的GDPnow指出第一季度增长率会接近3%,这显著高于市场此前的预测。但10年美债利率似乎上行更加凌厉,在很大程度上表明利率市场开始pricein更多其他的因素。

日本第五大银行被迫抛售大量美债,美日关系将何去何从?

由于美债价格和到期收益率是反向关系。美债收益率低的时候,意味着美债价格高。而当2022年美联储开始激进加息,从0利率一路加到现在5.25%的利率,这也使得美债收益率大幅上涨,那么美债价格自然出现大跌。这是因为新发行的美债都是高利率的,那么旧的低利率美债持有者想要中途卖掉,就需要用更低的价格出售,来弥补新旧债券...

如何理解黄金价格、美债利率和美元汇率同涨的逻辑和影响?

但同时美股在人工智能等带动下表现仍强,叠加财政支出仍高,美国经济仍展现韧性并制约美联储转向宽松,因此出现了黄金价格、美债利率和美元汇率同涨的局面。美元信用削弱或受近年美国财政大幅扩张及货币大幅超发拖累美国利息支出负担较重易引发对美国偿债能力下滑担忧。新冠疫情后美国政府大量举债,特朗普和拜登两届任期内...

美债与黄金之间有何关联?这些关联如何影响贵金属投资者的决策?

其次,美债收益率对黄金价格也有着显著的影响。美债收益率的上升,意味着持有美债能够获得更高的利息回报,这会吸引资金流入美债市场,从而对黄金市场造成资金分流,使得黄金价格承压。反之,美债收益率下降时,黄金的吸引力相对增强,价格往往会上涨。再者,美元的走势也是美债与黄金关系中的一个关键因素。美债的发行和交易通常...