股市再迎大面积调整,债市收益率“坎坷”下行

在股债行情对冲的驱动下，长债连续阴跌后，终于迎来明显的下行行情。早盘随着股市大盘指数跌幅逐渐扩大，10年、30年国债活跃券一度下行1.0bp、2.5bp，据CNEX分析指数，基金成为这一阶段的关键买入力量。不过在下午收盘前，密集的消息面冲击又使债市多头情绪产生动摇，长端收益率回升1.0bp左右。与以往的“传闻市”...

股市火热影响债市走向?股市与债市存在必然联系吗?

这一年股市和债市呈现出明显的反向关系,债市成为了投资者的避风港。2014年下半年货币政策宽松,股市开始启动,尤其是四季度,上证指数大幅上涨。债市收益率也逐渐下降,债券价格回升。这一年股市和债市的行情在下半年出现了一定的同步性。2020年全球股市在一季度经历了大幅下跌,市场避险情绪浓厚,资金大量流入债市,推动债...

股市“降温” 债市的调整结束了吗?

债市逐渐企稳,对股市行情的反应钝化。从国庆节前的最后两个交易日看,股市继续大涨,但债市反应平稳,涨跌幅度不大,说明债市对股市行情的反应逐渐钝化。国庆回来后,权益市场大幅波动,大家“卖债买股”的资金搬家行为也出现了阶段性熄火,银行理财赎回推动的信用债超调可能告一段落。我们建议大家可以关注剩余期限为3-5年...

股市“狂欢”之后,债市回调到位了吗?

市场是理性的,信用利差的大幅增加也会带来新的机会,相对于22年的赎回潮,此次信用债的收益率上行程度已经接近22年11月,如果理财和债基的赎回被稳住,或者股市热度降温,那么债市的回升也就不远了。综合来看,当前债市回调幅度在可接受范围内,也更为可控;资金流出市场流动性影响在预期内;留给信用利差进一步扩大的空间也...

股债“跷跷板”效应再现?债市后市将如何演绎?

答:对于债券市场而言,9月通胀数据和金融数据偏弱仍印证了当前基本面修复动能不足,债券基金仍具有一定的配置价值。不过本轮债市调整受政策预期扭转影响明显,短期来看,政策动态频频,风险偏好的上行对债市情绪形成压制,股债跷跷板效应仍显著,需关注股市情绪和非银规模变化的影响,债市可能面临一定调整压力。中长期来看,本...

股市涨了,手里的债基咋办?

9月底,多项政策利好宣布,财政刺激政策超预期加码,预示着政策开始全面发力,A股大幅反弹(www.e993.com)2024年11月22日。与之相对的,债券和股票之间通常存在负相关关系,股债跷跷板迅速体现,债市出现回调。尤其是在股市大跌大涨的时候,这种跷跷板效应更加明显。此外,令市场比较担忧的是理财市场的情况。近年来,债券市场的波动几乎都伴随银行理财资金的变动...

债市关键时刻!最新研判来了

浦银安盛基金林帆认为,债市近期这种收益率快速上行的行情是大概率不会持续的,部分投资者担心的“理财负反馈”情形发生的可能性并不高。林帆分析,随着居民资金跑步进入股市的脉冲基本完成,后续债市资金来源将逐步企稳;另一方面,近期的货币政策呈现宽松力度加大的特征,除了已经落地的逆回购降息、降准等政策外,后续还可能有...

债市调整结束了吗?是否已到可以加仓的时刻?

但后市来看,短期来看当前政策布局尚未完全落地,债市短期震荡或将持续,但在支持债牛的底层逻辑尚未发生彻底转变的情况下,若有调整或提供了较好的配置时点:第一,债市逐渐企稳,对股市行情的反应钝化。从国庆节前的最后两个交易日看,股市继续大涨,但债市反应平稳,涨跌幅度不大,说明债市对股市行情的反应逐渐钝化。(资料...

债牛是否会受股市波动影响?

恰恰相反,债牛是股牛必不可少的前提和基础,原因在于股牛往往对应货币政策偏松。本轮股票牛市的触发点也是央行货币政策的超预期放松。类似于2014-2015年,当时经济基本面偏弱,在货币政策放松,股票牛市,对应的不是债券熊市,债市本身也是牛市,而且这个牛市持续到2016年。而且2015年上半年要增发大量置换类地方债的时候,...

中信建投:股债跷跷板与债市方向

股灾期间,对债市产生利好:但是在7月8日市场对于风险的厌恶达到极度,意图规避所有的金融资产形式,只愿意持有现金资产,于是债券市场出现了短期内的大量抛售变现行为,长期利率一度出现10bp的上行幅度。本轮股票牛市对于债市基准利率的影响不强,但资金面和信用利差在股市大幅上行期确实有跟随上行,主要是风险偏好的变化以及...