人民币汇率劲扬,金融组合拳下的复苏之路
“人民币远期的汇率为即期汇率加减升贴水。随着美联储降息,未来买远期产品没那么划算了。使用外汇远期产品,带有银行和外贸商对外汇市场的主观判断。”丽莎说。“对外汇掉期产品而言,企业主要是为了配置闲置美元资金。”丽莎进一步表示,“企业的应用场景先是收到美元货款,需要将其换为人民币,但多月后仍需再购买美元。
汪毅:稳汇率和降息一定是矛盾的吗?
瑞士意外降息,美元指数强势拉升,美元兑人民币汇率在3月22日一度跌破7.2,但是此轮贬值并非是人民币单边贬值,日元、泰铢等亚洲货币在3月以来也在面临贬值压力,同时我们发现,一篮子人民币汇率指数和美元兑人民币汇率的波动并非是同向的,2024年2月中旬以来,人民币波动率一直处于一个极低的位置,这次外部...
7月份人民币离岸汇率上涨逾730点 美联储降息在即 还能继续“补涨...
远期汇率保持较高升水,可能是吸引债市外资流入原因。短期来看,利率下行并不必然导致汇率贬值,当前汇率依然能够保持在合理稳定水平。不过,平安证券7月31日发布研报称,未来人民币汇率的后续走势,“补涨”空间有限。从2015年“811”汇改以来美元和人民币的运行轨迹来看,本次升值后的人民币汇率水平基本处于合理区间。此外,...
人民币汇率急升:基础、触发与走向
其中,R_f是外国利率水平,R是本国利率水平,S_t是即期汇率,F_t是远期汇率。经过移项即可得到外汇掉期点的理论公式:可见,当本国利率低于外国利率时,掉期点为贴水,且利率差距越大、掉期点贴水越多。在2022年中美利差收窄倒挂的过程中,美元兑人民币外汇掉期点也从升水转为贴水,进而震荡下探,这是由利率平价...
人民币汇率劲扬,金融组合拳下的复苏之路|《财经》封面
中美利差收窄、企业结汇潮涌,两者互为表里,形成人民币汇率不断上升的螺旋。中长期维度下,中美两国经济预期变化所带动的跨境资金流动...
汇率、利率、股指的联动关系及启示
其中,ρ是汇率远期升贴水率,ID是本国利率,IF是外国利率(www.e993.com)2024年11月25日。这个公式表明,如果本国利率高于外国利率,那么本币在远期将贬值;反之,如果本国利率低于外国利率,本币在远期将升值。无抛补利率平价定律为假定两国利差变化等于两国预期汇率比价的相对波动,反映了在资本具有充分国际流动性的条件下,投资者会选择将资金投入到高利...
股指期货:政策预期发酵,股指低开高走 20241029
现货10月28日,SMM1#锡257700元/吨,环比上涨3100吨;现货升水250元/吨,环比不变。沪锡日内小幅拉涨,冶炼厂多次随盘调整销售价格,但实际成交有限。贸易商方面积极入市报价,但大部分下游观望情绪浓厚,接货意愿不强,市场整体成交较为冷清,仅有部分下游维持刚需补货。
【启航】中信建投2024年度二十大预测:A股有望转入小牛市,迎来熊牛...
第二,从2024年全年来看,中美利差收窄和外资流出放缓有持续性,对货币政策的制约减弱。11月以来,中国经济企稳,而美国通胀和就业走势有所走弱,人民币汇率企稳,中美利差亦有所收窄。金融机构的境内外币存款数量、代客结售汇顺差都出现低位企稳迹象,而银行间市场的外汇交易流动性亦有所恢复。展望2024年,海外压力料较2023年...
赵伟:汇率升值叠加内生动能改善,助人民币资产吸引力提升
交易层面,远期汇率的走强、风险逆转因子的走低,也释放了人民币延续升值的信号。远期市场上,4月16日以来,人民币兑美元3个月远期汇率与即期的动态性走低,远期升水大幅走高。期权市场上,隐含波动率走低多指示汇率拐点临近。此外,人民币兑美元的离在岸价差也大幅收窄。图3近期,人民币兑美元的期权风险逆转因子...
7月份人民币离岸汇率上涨逾730点,下半年首月表现强势
而稳定汇率的需求可能会掣肘货币政策,进而反过来约束利率下行的空间。但事实上,在过去一年债券市场外资流入呈现出不同的特征,即债市外资流入与中外利差背离。远期汇率保持较高升水,可能是吸引债市外资流入原因。短期来看,利率下行并不必然导致汇率贬值,当前汇率依然能够保持在合理稳定水平。