同业存单投资呈现“信用债化”态势

近期，同业存单已经不再只是机构用来管理流动性的工具，更是短期内在资产端起到了对同期限信用债的替代作用。同业存单投资“信用债化”的背后，是机构“资产荒”的持续以及“手工补息”余波的影响。事实上，同业存单的投资主要受三个因素影响：资金面决定利率走势、供需带来阶段性扰动、资产比价反映其性价比。同业存单...

记者观察:同业存单投资呈现“信用债化”态势

近期,同业存单已经不再只是机构用来管理流动性的工具,更是短期内在资产端起到了对同期限信用债的替代作用。同业存单投资“信用债化”的背后,是机构“资产荒”的持续以及“手工补息”余波的影响。(上证报)

债市没有小作文的一天|股债|债券|利率债|信用债_网易订阅

信用债、同业存单,还是涨跌都有,大家买的债基赚钱的概率还是比较大的。而市场最大的“镇定剂”,现在是一年期的国股行存单,稳定在1.87-1.88%,好几天纹丝不动了,银行的负债成本没有变化,险资最近又在摸鱼(周一净卖出0.28亿、周二净买入13亿出头,整体幅度都很小),债市缺乏向上或向下的动能,比较平静。而利率债,...

“大行卖债”?商业银行单月增持债券近万亿,机构同业存单今年首现...

广义基金在8月减持债券2800多亿元，在增持利率债和信用债规模环比减少的同时，大幅减持同业存单4400多亿元，为8月同业存单的主要减持方。肖雨表示，8月份利率债和信用债均经历了一轮回调，期间理财、货基等虽未形成大规模“赎回潮”，但部分产品依旧选择抛售流动性较好的同业存单。9月以来，债市调整渐止，利率再创新...

信用债供给怎么看?

总量来看,我们以信用债和同业存单为广义信用债统计口径,广义信用债持续扩容,其中信用债、同业存单均持续扩容。截至2024年5月31日,信用债存量规模约41.8万亿元,同业存单则达到17.1万亿元,广义信用债存量达到58.9万亿元。以非金信用债、商业银行次级债、证券债、保险债、租赁债为信用债统计口径,信用债中主要构成仍是非...

债牛下债基二季报:债基规模首破10万亿 同业存单投资比例提升

整体来说,二季度债券基金的债券配置中,利率债和信用债占比小幅下降,NCD(同业存单)占比提升(www.e993.com)2024年11月25日。兴业证券研报数据显示,从债券基金的券种配置来看,2024年6月末,债券基金的债券持仓中,利率债(包括国债和金融债)、信用债(包括企业债、短融和中票)、NCD、可转债和ABS(资产证券化)的占比分别为60.72%、31.56%、4.00%、...

广发现丨一文看懂“利率债”与“信用债”_基金动态_基金_中金在线

在全市场的存量债券中,利率债占据大头。据Wind统计,截至2024年7月10日,债市总存量164.51万亿元,其中利率债存量99.08万亿元,占比约60%;信用债(含同业存单)存量65.43万亿元,占比约40%。公募基金的债券投资则主要以信用债为主。截至2024年一季度末,公募基金整体投资以国债和政金债为代表的利率债的市值合计占比为...

固定收益 | 商业银行减持信用债而广义基金增持——2024年5月中债...

5月商业银行增持国债、政金债及地方债,减持同业存单与信用债。具体来看,商业银行环比增持国债、政金债、地方债的幅度分别为3.00%、1.18%、1.05%,对应券种托管总量环比变动水平分别为2.40%、1.14%、1.21%;商业银行减持同业存单和信用债,同业存单、企业债、中票、短融及超短融的变动幅度分别为-0.58%、-2.04%、-2.20...

债市供需 | 机构行为视角下的债券交易领先因子探寻与神经网络收益...

分券种来看,理财偏好信用债和同业存单。具体到期限,信用债以3年期及以下短久期为主。从负债角度看,理财的资金主要来源于个人投资者,风险偏好较低,对亏损的容忍程度一般,一旦发生破净就倾向于选择赎回。另外,对相对收益的考核要求也影响了理财的债券资产配置。理财需要投资绝对收益较高的信用债和同业存单,考虑到流动...

激增188只!同业存单理财产品火了

展望未来的投资业绩走势,睿智新虹理财研究院表示,同业存单产品的业绩表现主要是受存款利率的影响,下半年业绩走势需要关注利率趋势。娄飞鹏也认为,相比信用债,同业存单由银行机构发行,流动性较高,资信水平相对更高,从而决定了其更加安全稳健。这也意味着同业存单理财产品更适合于风险偏好较低,追求安全稳健的投资者。