出海浪潮下,如何警惕新兴市场投资风险?盘点90年代金融危机,有何...

由于危机前的经济体大多经历了一段繁荣时期,导致金融机构对房地产、股票、高收益债等配置的风险偏好较高。进入21世纪后,巴塞尔协议III对规范银行业经营风险做出了较强约束,但仍需关注非银金融机构的扩张方向。五是政府行为倾向。在系列危机后果中,发生主权违约不仅反映了偿还能力,还反映了偿还意愿。因此,有过主权违...

外资抢滩中国资产,资本争夺战已打响,普通人需要警惕什么?

我们从国家政策走向来看，这一点更为明显。例如，国家的降准、降息、降低存量房贷利率政策，以及8000亿的股市专项资金。这些资金的用途是什么？它们旨在提升国内股市和房市的信心，让国人抢先购买优质国内资产，避免这些资产被外资抢购。这是国家在保护国民财富的方式。换句话说，这也是我国在避免外资做空中国资产的策略，...

央行启动国债买卖利于稳增长防风险

中信证券首席经济学家明明表示,买入短期并卖出长期国债,有利于维持斜向上的收益率曲线,稳定金融市场运行,防范金融风险。民生银行首席经济学家温彬表示,8月份央行对国债买短卖长,且为净买入。一方面,体现了央行对国债收益率曲线的调控意图,维持国债利率合理的期限利差和长端利率水平,以避免市场过度投机和潜在的金融风险...

张明、陈胤默 | 特朗普2.0推高通胀 美债美指回落空间有限

在“特朗普政策2.0”的影响下,未来一段时间,美国短期无风险利率或将上升、期限溢价和风险溢价将扩大,美债需求短期可能会下降,美国“新券”价格还将处于高位。受此影响,美国10年期国债收益率将高位盘整。2025年,预计美国10年期国债收益率可能在3.5%-4.2%范围内波动,美元指数可能在95-104范围内波动。

超半数主要经济体开始降息

7月SOFR-利率走廊上限IOER利差有所上移,最高达到-2bp,而当前该利差重新回到-8bp左右;同样反映了7月以来回购市场流动性短缺状况改善。3、全球金融市场流动性跟踪:风险事件增加,资产波动加大国债买卖价差:美、意、德国债买卖价差均处于低位;日本有所提升,或与近期日本首相选举带来的不确定性有关;不过相比年初两次...

印度限制外资购买部分新发国债,引摩根大通加强印度债券市场流动性...

印度清算公司(CCIL)的数据显示,外资银行今年前7个月净购买了价值1.37万亿卢比(约合163.7亿美元)的印度债券,已超过了去年全年创纪录的1.22万亿卢比购买量,占总供应量的近五分之一(www.e993.com)2024年11月15日。受此影响,今年7月,10年期印度国债收益率下降了9个基点,5年期国债收益率下降了16个基点。VanEckAssociates的新兴市场主动债业务...

债市波动吓退外资?国债持仓占比下降 对存单、熊猫债兴趣仍存

21日,交易商协会副秘书长徐忠称,当前债市存在认为央行要控制和决定国债市场利率水平等三个认识误区,有必要予以厘清,并表示,一些金融机构在央行提示风险后,“一刀切”地暂停了国债交易,这既是其风险管理能力弱的体现,也是对央行意图的误读。外资对中国国债持仓份额下滑...

外资对中国国债热情降温,同业存单受青睐

在市场波动和经济企稳背景下,债市投资者情绪复杂。央行多次警示长债风险,导致债市收益率在低位波动。监管层近期连续发声,警示市场对国债利率风险的认识,并指出部分金融机构风险管理能力较弱。境外投资者在央行提示风险后,部分暂停国债交易。尽管如此,外资流入中国债市的步伐未停,尤其是同业存单。境外投资者对这一金融工具...

美元开始涌入中国,外资大举增持中国债,释放了什么信号?

现在外资进入中国市场,大手笔买入债券,很大一部分原因是债券市场相对稳定,可以借此“持币观望”,等待抄底。而一旦这些外资集体从债券市场撤出,大规模地抄底其他人民币优质资产,不仅会导致债券价格下跌,还可能导致金融市场动荡,引发各种金融风险。最后需要指出来的是,哪怕美元开始降息,但美国是否会放任大量的资本进入中...