山东证监局将全面清理“伪私募”!这类基金有四大特征→

山东证监局向各市参会人员通报了私募基金行业发展形势和监管政策,总结了推进风险防范处置、优化行业生态、服务地方经济高质量发展等方面的成效,通报了各市私募基金存在的主要问题和风险隐患,就协力推进分类整治收尾工作、防范化解涉众涉稳风险、优化综合研判会商、清理“伪私募”等工作开展座谈,提出针对性意见建议。各市参会...

“听说,有LP停止做直投了”

北京某机构合伙人赵清亮告诉记者,“地方出于财政绩效考核压力和防止国有资产流失的红线,不愿投资高风险新兴行业,不愿让利,特别是受母子结构下双重费率和税收影响,一定程度上会偏离国有基金设立的初衷,造成基金实际投资规模占比较小。此外,国资LP设定一票否决权、提前退出等一系列非市场化要求,如果本地企业发展不足无项...

先分后税!私募人最关心的税务问题都在这儿

答:不可以,可能在税务管理没有这么严格的时候,有部分基金是这么操作的。但从合伙企业先分后税的规定来说,这个分不是分配的概念,而是分摊的概念,因此在有项目退出的时候,应当分摊给合伙人,并缴纳自然人LP对应的个人所得税,不能递延交税。3.公司投资合伙型股权投资基金,会计处理上是作为交易性金融资产,也要先分...

便利私募股权投资基金退出 S基金大有可为

私募股权投资基金、创投基金,包括政府引导性基金,都面临退出问题。退出渠道包括基金整体退出和基金底层被投企业的退出,前者包括基金份额转让、清算等,后者包括被投标的企业IPO、重组并购、企业对赌回购、企业股权转让和企业破产清算等。在IPO和上市公司并购重组日渐趋严的背景下,基金份额转让成为一个重要退出渠道,而S基金成...

正略咨询:国有私募基金员工跟随投资机制运用浅析

同时作为国企中长期激励改革的三大举措(股权激励、分红激励、项目跟投)之一,已经有相对丰富的改革实践案例,但国务院国资委目前尚未出台具体明确的“项目跟投操作指引”,这造成如果无法审慎判断跟投机制的应用前提,后期不免有涉嫌国有资产流失的风险。在此情形下,建议当前国有私募基金公司以强制跟投为主,自愿跟投为辅。如...

此起彼伏!8月1日,私募基金新规落地、招商引资迎来变局!

值得注意的是，本次正式发布的《运作指引》与此前发布的征求意见稿有所差异，较2023年4月的征求意见稿，正式版的《指引》新增了10条内容，进一步全面覆盖私募证券投资基金的募集、投资、运作等各环节，并在整体设计上更加突出问题导向、风险导向，并科学设置差异化规范要求，合理兼顾行业规范和发展(www.e993.com)2024年11月20日。另外，近两年出台的...

私募股权基金募资的操作步骤和所需文件

根据中基协《私募投资基金募集行为管理办法》及行业内的惯常做法,总体而言,募资流程一般包括投资者信息收集、基金推介和路演、投资者划分和风险测评、签署风险匹配告知书、签署风险揭示书和认购承诺书、冷静期与回访确认、签署合伙协议、开户、缴款及回执八个步骤。实际操作中,私募基金管理人可根据自身情况小范围调整,但整...

私募股权创业投资基金通过SPV投资之关注要点

5、风险防控:私募基金通过SPV架构投资,SPV可能不受基金控制,无论是在资金使用、标的公司股票减持、或者对外转让标的公司份额等事项上,基金都难以把握投资风险。6、创投政策:私募基金通过SPV架构投资,不属于《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》范畴。

中国私募股权投资母基金运作的六大模式

另一方面则是,有限合伙制度对于普通合伙人有无限责任,这对于自然人的普通合伙人来说,风险就变得很大。由自然人担任普通合伙人的合伙制基金,在美国较为普遍,这与商业社会的发展程度有关。而国内只有部分早期股权投资基金、天使投资基金,是以自然人作为普通合伙人的,像这类自然人担任GP的私募基金,需要LP、GP彼此较为熟...

全国政协委员、证监会市场监管二司一级巡视员刘云峰:允许社保基金...

上海证券报记者获悉,今年全国两会,全国政协委员、中国证监会市场监管二司一级巡视员刘云峰拟提交两份提案,主要涉及加大政策力度,促进长期资金支持私募基金行业发展,以及完善区域性股权市场税收政策等内容。过去十年来,我国私募股权创投基金快速发展,在积极支持企业股权融资、助推企业发展壮大、促进科技成果转化和高水平科技自...