天风固收:大规模债务置换,利率曲线形态有何变化?

收益率曲线形态来看,无论是供给影响较大的上半年还是全年,收益率曲线总体走陡。上一轮大规模债务置换是2015年-2018年,针对债务置换和化债,市场可以对比借鉴:1.2015年化债背景下的债市“三步走”2014年,化债“大幕”逐渐拉开。在2014年新预算法的背景下,为进一步加强地方政府性债务管理,中央出台国发〔2014〕...

陆家嘴国泰人寿总精算师周浩波:缓释利差损风险需要较长的过程...

相应的，准备金折现率基础曲线，即国债750天移动平均即期收益率曲线持续下行，使得负债端持续增提，资产负债错配矛盾日益加剧。”周浩波表示，国内市场利率短期虽有修复，但长期仍将下行，缓释利差损风险势必需要较长的过程。在此背景下，周浩波认为，“依靠投资的利差以实现当期利润的经营思路将面临挑战，传统经营模式已无法...

债券型基金的投资策略是什么?这种策略如何影响策略和风险?

下面通过一个表格来对比不同投资策略的特点和风险:这些投资策略对债券型基金的风险有着不同的影响。例如,采用较为激进的久期策略和信用策略,如果市场利率大幅上升或者出现信用违约事件,基金可能面临较大的净值损失。而相对保守的类属配置策略和收益率曲线策略,风险通常较为可控,但获取的超额收益可能相对有限。投资者...

债市收益率曲线或走向“牛平”

根据收益率曲线的无偏预期理论,在市场均衡条件下,远期利率代表了对市场未来时期的即期利率的预期,陡峭化的收益率曲线意味着市场预期未来的短期利率会上升。一般来讲,预期经济复苏、未来货币政策收紧或其他导致未来资金面偏紧的潜在因素,都会导致收益率曲线陡峭化。从历史数据回溯来看,过于陡峭或平坦的收益率曲线均难以维...

...的风险提示与一些国家实施非常规货币政策控制国债收益率曲线是...

交易商协会徐忠:央行对长期国债利率的风险提示与一些国家实施非常规货币政策控制国债收益率曲线是不同的,央行,徐忠,国债利率,货币政策,一些国家,交易商协会,国债收益率曲线,二级市场流动性

中国银行杨乐:调控国债收益率曲线旨在避免累积过大风险

中新经纬8月9日电“CfetsOnline发布”公众号8日发布中国银行全球金融市场研究中心高级交易员杨乐文章,其中提到,对国债收益率曲线的调控,实质上是对国债市场上杠杆仓位的疏导,旨在避免累积过大的风险(www.e993.com)2024年11月23日。文章称,本周一,全球金融市场风雨突变,经历了一场始于日本、波及全球的剧烈震荡。这场动荡不仅展示了全球金融市场...

专家:央行决心校正债市风险 保证收益率曲线正常

从市场影响看,国债借入和卖出有助于平衡市场供求,防范债市风险。记者采访了解到,目前央行已与多家金融机构签订了协议,采用无固定期限、信用的方式借入国债,未来将会根据市场情况,增加借入规模,并择机卖出,以平衡市场供求。央行保持正常向上收益率曲线、校正债市风险的决心很大。

多次警告利率下行风险市场却不以为然,央行出手:将开展国债借入操作

美国硅谷银行的风险事件启示我们，中央银行需要从宏观审慎角度观察、评估金融市场的状况，及时校正和阻断金融市场风险的累积，当前特别是要关注一些非银主体大量持有中长期债券的期限错配和利率风险，保持正常向上倾斜的收益率曲线，保持市场对投资的正向激励作用。6月19日，2024陆家嘴论坛开幕。中国人民银行行长潘功胜发言（...

长债收益率跌破2.45%,央行提示长端利率风险

“一条正常的(国债)收益率曲线,长端利率与短端利率之间应该有明显的利差,现在长端跟短端差不多,代表大家有未来降息的预期。一旦未来预期出现变化,长端利率可能短时间大幅上行,届时押注降息的机构将面临较大利率风险。”一位接近监管人士表示。Wind数据显示,6月20日-25日,“23附息国债23”“24特别国债01”短暂上...

美债收益率曲线倒挂对通胀和利率高企发出警告

3个月期/10年期美债曲线倒挂程度不断加深,表明美联储降息时间可能比看起来更遥远。利率高企恐将引发经济衰退风险,并削弱全球需求,而这两者都可能对石油等大宗商品的价格构成重大威胁。2022年11月8日至2024年7月26日,该利差一直为负,持续了626天。2年期/10年期美债收益率曲线也一直处于倒挂状态,从2022年7月5日...