招商策略:增量资金仍保持正面,继续关注事件催化和景气趋势

9月工业机器人产量同比增幅扩大,三个月滚动同比增幅扩大。9月工业机器人产量5.40万台/套,当月同比增幅扩大2.8个百分点至22.80%,三个月滚动同比增幅扩大3.47个百分点至20.83%;1-9月累计产量41.63万台/套,累计同比增幅扩大1.6个百分点至11.50%。9月金属切削机床产量同比增幅收窄,三个月滚动同比增幅扩大。9月金属切削...

存量与增量并重:宏观经济治理思路创新——《中国宏观金融分析...

社零与居民人均消费支出增速之差近似反映了政府消费变化趋势,今年以来二者增速差扩大至-3%左右,表明政府消费对社零的贡献率下降(见图2)。政府消费走弱的主因是土地财政持续承压,1-8月地方土地出让收入同比下降25.4%,降幅逐月扩大。(二)社会融资活力不足社会融资总量趋稳,但结构堪忧。从总量来看(见图3),2024年上...

余永定万字长文:如何看待一揽子增量政策

根据一般的经济理论,消费的增速应该大致和收入的增速相同。我们既然假设2024年GDP的增速为5%。我们可以假设2024年最终消费的增速也是5%。这是一种比较合理的假设。当然,也可以做其他的假设,但是我们先选这样的一个假设,5%。去年贸易顺差是负的,我假设今年形势有所好转,贸易顺差为零。因为我们假设了这两项的增长速度...

趋势生变,九大发力点促消费提质增量

近年来,我国的消费总量和结构都出现了趋势性的变化,并且这些变化可能持续至未来数年,值得我们关注。从总量上来看,近期我国消费对于经济增长的拉动作用有所减弱。有两方面的数据可以佐证这个判断:第一,截至今年上半年,中国GDP增速为5%,而社会消费品零售总额的累计同比数据为3.7%,消费增速低于GDP增速。第二,截至今年上...

从出口全球份额变化看中国出口趋势

俄乌冲突后,俄罗斯加大了从中国的进口替代,目前来看这一趋势年内大概率会延续。过去30年美国经历了八次完整的库存周期,其中有七次当美国进入到主动去库尾声时,美国从中国的进口增速将回升。今年一季度美国开始补库,尽管由于两国经贸关系发生重大变化,历史经验的参考意义下降,但中国化工产品以及服装等消费品的出口,年...

...高增,汽车出口有望延续量价齐升的趋势,成为中国出口的重要增量

以新能源汽车、锂电、光伏等产业为主的“新三样“将有望维持高增;汽车出口有望延续量价齐升的趋势,成为中国出口的重要增量(www.e993.com)2024年11月22日。2021年汽车总出口218.65万量,2023年达到522.26万辆,两年复合增速高达54%。其中出口俄罗斯超过90万辆汽车,成为2023年第一大汽车出口国。

“量升速减”可能是货币和社融变化的长期趋势

不过,虽然增量超过预期,但在巨大的存量之下,增速仍然呈现出下行的态势。在安邦智库的研究人员看来,未来货币和社会融资可能会呈现出一个“量增速减”的长期趋势。从货币数据变化来看,央行数据显示,1月末,广义货币(M2)余额297.63万亿元,同比增长8.7%。狭义货币(M1)余额69.42万亿元,同比增长5.9%。流通中货币(M0)余额12...

李迅雷专栏 | 从增量收缩到存量收缩:如何遏制其负效应

综上所述,今年以来,中国经济部分领域或行业的收缩现象比2023年更为明显,不仅增量收缩在延续,有些领域或行业还出现了存量收缩现象。财政支出收缩、金融收缩和部分实体经济收缩等都出现了,而且彼此互为因果,呈现出经济下行趋势不断加强的特征。如此看来,2024年预期5%左右的增长目标需要努力才能实现。

A股一季报透露的五大趋势:收杠杆,减开支,重现金,稳经营,拓外需

经济周期类:整体仍平淡,等待格局的进一步变化。其中出行链、啤酒、医美的ROE连续回升而基金配置低位。一、A股总览:一季度低预期,但仍在改善趋势A股整体:收入增速仍在下行,扣非利润增速改善PPI尚未企稳、A股非金融一季报收入增速继续下滑。A股非金融一季报收入增速为0.5%,仍在连续下滑,PPI回落背景下A股需求端...

餐饮企业如何在减量市场搏增量?

我们观察了日本人均肉蛋白、水产品、鸡蛋、乳制品消费量的演变，发现这些数据均是在90年代初到达顶点后逐渐下滑，我相信中国也将是类似的趋势，将进入整体减量的市场。所以，我认为很重要的一点就是，当增量市场逐渐远去，企业要适应在存量甚至是减量市场中生存。不过，在减量的环境里，我们仍可以找到一些增量赛道。