外汇商品 | 美债收益率如何影响非美汇率

美债收益率,汇率分货币属性来看,日元、瑞士法郎等融资货币与美债收益率联动性较强,美债利率上行显著施压融资货币。伴随融资属性提升...

老美降息了,为何美债基金却跌了

从去年开始，市场上10年期美债收益率从23年10月的4.98%一路下行至8月的3.7%，也就是说，降息预期已被市场充分交易，美债市场已经抢跑太多，降息落地的时候，利好已经提前兑现了，因此，降息后10年期美债收益率开始慢慢上行（至9月27日3.79%），美债QDII自然就跌了。再说汇率成本，也是美债QDII收益的一个重要因...

从美债实际收益率视角理解黄金价格的逻辑

从实际情况来看，央行购金的增加甚至抵消了黄金ETF净多仓的下降，其中隐含了投资者的一种认识，即美债的高收益率会压制黄金价格从而应减少多头头寸（另一个认识是金价高位获利了结），所以央行购金是金价与10年期美债实际收益率发生背离的重要原因。（二）美国中性利率和10年期美债实际收益率相对美国实际经济增长率发生...

美债收益率与利率走高 贵金属价格震荡回落

美债收益率与利率走高贵金属价格震荡回落研报正文内容提要伦敦现货黄金(582,8.80,1.54%)收于2357.35美元/盎司,现货白银(8131,-9.00,-0.11%)收于30.54美元/盎司;COMEX黄金期货收于2371.20美元/盎司,COMEX白银期货收于30.13美元/盎司。美元指数收于105.03,近五个交易日变化0.50%;十年期美债...

小心美联储“放鹰”!重磅利率决议前夕,美债收益率飙升

重磅利率决议前夕,美债收益率飙升美联储将于美东时间3月20日(周三)下午2点(北京时间3月21日凌晨2点)公布利率决议。尽管债券投资者预计美联储维持利率不变,但市场的反应可能取决于美联储官员对顽固通胀的看法,以及他们在今年放松政策的时机和程度上是否发出更强硬的信号。

上证研究|美债收益率起落背后——美联储货币政策的目标与现实

短期利率能够及时地传导至1年期以内的国债收益率，而更长期限的利率，如2年期、5年期、10年期美债的收益率，则包含了政策和市场相结合的力量，并形成利率的期限结构(www.e993.com)2024年11月22日。其中，长期利率最为重要，长期利率最终决定了资产的价格：一是作用于商业银行的资产负债表，本次联储加息造成了持有美债的商业银行大额浮亏，一些...

降息前,美债收益率“抢跑”!

目前,3月期美债收益率降至4.9%左右,年内最低;10年期美债收益率也降至3.7%的水平。对政策敏感的2年期美债,收益率已降至3.6%左右。当前美国联邦基金利率区间是5.25%-5.5%,CME利率期货隐含的降息预期逾100个基点。数据显示,近三次美联储降息周期中,平均降息幅度425个基点。

看图:史上最长美债收益率曲线倒挂濒临结束

随着美联储降息预期猛增,与利率预期关联尤为紧密的2年期美债收益率近来也几乎领跌整条收益率曲线。在上周五收盘,10年期国债收益率已仅比2年期国债收益率低8个基点(今日亚洲时段一度收窄至约1个基点)。这也预示着这一历史上最长的收益率曲线倒挂周期即将结束。不过,这显然并不是什么好消息:从历史上看,收益率曲线...

美债收益率下行空间有多大?—基于财政力度的分析

01美联储降息预期升温,财政部下调发债规模,经济数据转弱,驱动10年美债利率跌破4%。02下半年财政支出或有所改善,全年财政脉冲达到0.8%,对经济仍有正贡献。03然而,美国经济硬着陆概率较低,财政托底、实体经济杠杆率仍健康,10年美债收益率或存在超跌反弹可能。

2年期和5年期美债拍卖均不佳,美债收益率全线走高

30年期美债收益率涨超6.8个基点刷新日高。分析点评财经金融博客Zerohedge评论称:2年期美债拍卖非常糟糕,外国买家的需求非常疲软,迫使直接竞标者和一级交易商介入。因此,拍卖结果公布后,10年期美债收益率飙升至4.50%以上,达到两周来的最高水平,这并不令人意外,因为市场对利率更长时间处于高位的担忧仍未消散。