公式在金融模型中的应用有哪些?如何利用公式进行风险评估?
方差的计算公式为:方差=∑(Xi-X?)?/N,标准差则是方差的平方根。通过计算资产回报率的方差和标准差,可以了解资产回报率的离散程度,从而评估其风险水平。离散程度越大,风险越高。另外,VaR(ValueatRisk,风险价值)也是重要的风险评估工具。它通过公式计算在一定置信水平下,某一投资组合在未来特定时间...
统计自习室丨方差和标准差
为了解学生们在假期间学习效果怎么样,不同班级之间的差距如何,学校大多会通过开学小考的方式进行摸底,这其中就涉及到一对统计学概念——方差和标准差。方差是将各个变量值与其均值离差平方的平均数,它反映了样本中各个观测值到其均值的平均离散程度;标准差是方差的平方根。在一个统计样本中,其标准差越大,说明它...
不能在黎明前牺牲!保住本钱是根本,也是交易的先决条件
从杠杆投资的角度也可以得出同样的结论:假设投资者以r贷款利率融资,在乙投资机会上加1倍杠杆,那么“杠杆化”的乙投资就变成了10%回报期望,10%标准差,与甲投资的回报期望相同,而风险较小。夏普比率多高才算“好”呢?我们来看一个实际的例子:美国股市的长期年平均回报率约为10%,波动性约为16%,无风险利率约为...
投资热点说|重磅解读!2024如何投?量化策略高燃出击
同时两者相结合更可以发挥1+1>2的效果。文字实录主持人:对话投资大咖,把握市场脉动,欢迎来到《中国基金报》独家打造的高端访谈类节目对话现场,我是主持人文锦。他是1024背后的浪漫理工男,他是自嘲跌的都不敢去丈母娘家蹭饭的上海女婿。有人戏称他为量化魔术师,也有人认为他是指数增强实力派。今天我们一起走近...
浅谈指标——标准差
我们尝试通过图表、示例,更直观地讲解标准差公式背后的含义和故事。什么是标准差标准差(StandardDeviation)常用于衡量投资组合收益率的离散程度,是评估基金业绩波动的一个重要指标。标准差的计算公式①是:先计算每期收益率和平均收益率的差值,将其平方后加总,接着将这个平方和除以样本数量,最后再开平方根。为什...
【华泰金工林晓明团队】不同协方差估计方法对比分析(二)——华泰...
从公式可以看出,条件协方差和无条件协方差的区别在于增加了过去信息作为已知条件,这也更符合真实的金融建模场景(www.e993.com)2024年10月18日。指数加权移动平均协方差指数加权移动平均协方差(ExponentiallyWeightedMovingAverageCovariance)是一种典型的条件协方差估计方法,该方法考虑到近期观察值更能反映近期变化趋势,对预测值有较大影响,因此对...
近15年国家自然科学基金重点项目立项特征研究
相应的判定系数r2^2=0.9564,检验统计量F2=263.5208>F0.05=4.7500,概率P2=0.1569*10^-7<0.05,残差的方差δ2=0.1448*10-4,表明模型的显著性高,拟合效果较好。文献中提到区域经济发展水平是影响科技资源空间分布的重要因素,在此也得到了的同样的结论,地区经济的发展与科技的发展是相辅相成的。
方法论 | 如何用Excel计算投资组合的在险价值VaR?(两项资产、方差...
从这两个问题中均可见到,与在险价值VAR有关的问题均涵盖了这三个部分:一个相对较高的置信区间,通常是95%至99%;一个时间段,一般是一天、一个月或一年;投资亏损的预测值,可以是绝对值或相当于本金的比率。计量在险价值VAR的方法有三种:方差/协方差法;历史估值法和蒙特卡洛模拟法。
【华泰金工林晓明团队】基金选股择时能力的定量分析法——我国公...
C-L模型是H-M模型的变式,模型假设和逻辑与H-M模型相同,但是将上涨市场和下跌市场中的贝塔值明确区分开了。C-L模型公式为:C-L模型的特征线和H-M模型基本相同,也是一条分段折线。但与H-M模型不同的是,它将基金的贝塔区分为了牛市贝塔(β1)和熊市贝塔(β2),以分别衡量基金在牛市和熊市中的择时能力,与H-...
常胜基金难求 开放式转封闭非良药
业绩表现方面,由于基金封闭前经历的期数有着显著的差别,因此简单比较封闭前的总收益是不妥的,为了能够较为客观的衡量基金的在封闭前后盈利能力,本文将比较每只基金封闭前和封闭后的月平均收益率中超过基金行业平均水平的部分,其中收益率的具体公式为:为用来进行比较的月平均收益率,n为封闭前(封闭后)的总期数,r_...