保护性看跌期权跟抛补看涨期权是什么意思?
抛补性看涨期权缩小了未来的不确定性(即股价高的时候,存在最高收入;股价低的时候,比单纯购买股票损失少),是机构投资者常用的投资策略。如果到期日股价高于执行价格,锁定了最高净收入(执行价格)和净收益。如果到期日股价低于执行价格,净损失比单纯购买股票要小,其差额就是收取的期权价格。总的来说,保护性看跌期权...
摩根士丹利基础行业证券投资基金招募说明书(更新)
投资人在获得基金投资收益的同时,亦承担基金投资中出现的各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连续大量赎回本基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,信用风险,本基金的特定风险等。基金分为...
兴业证券展望2019利率策略:居民资产负债表已经损伤
无抛补的利率平价理论(UIP):在跨国资本自由流动的条件下,投资者的套利行为使不同货币计价的相似资产的收益率趋于一致。有抛补的利率平价理论(CIP):有抛补的利率平价理论与无抛补的利率平价理论的主要差别是增加了跨国套利者可以通过外汇掉期交易锁定远期汇率,进而有抛补的利率平价理论的主要内容演变为汇率的远期升贴水率...
【收藏】2023注会财管 主观题 考点汇总背诵版
抛补性看涨期权缩小了未来的不确定性(即股价高的时候,存在最高收入;股价低的时候,比单纯购买股票损失少),是机构投资者常用的投资策略。如果到期日股价高于执行价格,锁定了最高净收入(执行价格)和净收益。如果到期日股价低于执行价格,净损失比单纯购买股票要小,其差额就是收取的期权价格。存在最大净收入与净损失。
美联储货币政策调整对中国境内外汇和债券市场的溢出影响
理论上,人民币汇率市场化改革既可以提高货币政策自主性,以此降低美联储货币政策调整的溢出影响,也可能会增加新的风险点。一方面,汇率市场化改革需要金融开放配合,跨境资本流动和利差交易对人民币汇率的影响逐渐上升;另一方面,投资者可以从汇率价格双向波动读取更多的经济基本面和政策信息。如果仅是货币政策立场差异引发汇率...
注册会计师考试 | 每日一练10.10
A不管是保护性看跌期权,还是抛补看涨期权,都需要买入期权对应的标的股票B购入抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略C对敲策略需要同时买入一只股票的看涨期权和看跌期权(www.e993.com)2024年7月6日。D多头对敲最坏的结果是损失了购买期权的成本参考答案:BC[多选题]相关成本是指与决策相关的成本。下列各项成本中,属于相关成本的有()。
【华创宏观·张瑜团队】套息交易面面观——海外论文双周志第21期
套息交易通常被视为一种高度投机性的投资策略,如今套息交易已成为一种相当普遍的策略。市场参与者已经创造了可交易的指数,以及参考套息交易策略的各种形式的结构性外汇工具。(一)套息交易与无抛补利率平价。套息交易策略是以一种低利率的货币(融资货币)借款,并投资于一种高利率的货币(目标货币)。如果目标货币在投资...
2015注册会计师《财管》教材第七章知识点:期权的投资策略
期权的投资策略是2015年注册会计师《财务成本管理》第七章的重要知识点,但是很抽象,不容易理解。现归纳总结以方便学员理解掌握。保护性看跌期权:抛补看涨期权:多头对敲空头对敲总结特别推荐:2015注册会计师考试《财务成本管理》重要知识点汇总
大多数投资者都不知道的外汇交易基础知识
二是,交易用语必须规范化。外汇交易过程中常常使用一些局外人听来莫名其妙的行话,然而,这些行话是带有技术性的,其中大部分是一些俚语和为节省时间而用的简语。例如,交易中使用“OneDollar”表示100万美元,“Fiveyours”即表示“我卖给你500万美元”。再如,Give(卖出),Take(买进),GoNorth(上升),...
投资者如何在金融市场中获利
历史经验证明,除了偶尔出现的下行风险,外汇市场上的套息交易总体上来讲在大部分时间都是盈利的。换句话说,外汇市场上的套息交易通常具有正的超额收益。因此,在实践中应用最广泛也是最引人注目的套息交易策略,当属投资者借入低息货币并投资到高息货币中去的外汇市场套息交易。