中国海油:油气勘探巨头的商业简析与估值考量
超出能力圈,无法估值。目前市值1.38万亿,如果以856.34亿自由现金流为基数,按11%折现率和3%永续增长率估算,未来5年每年仅需增长8%就可以给此估值。然而,考虑到其业绩受国际原油价格影响波动,想合理的预测未来增长,大大地超出我能力圈范围,故此,无法给出估值。风险提示:仅供学习参考,不做投资推荐。如果你想提升财...
中国海油(600938)跌4.83%,基金经理杨宗昌重仓,未来PE为8.73倍
中国海油(600938)跌4.83%,基金经理杨宗昌重仓,未来PE为8.73倍如果您对这家公司感兴趣,可以参考证星研究院统计的中国海油的分析师业绩预测数据,其中根据国泰君安的分析师杨思远预测公司未来PE为9.0(更多特色估值数据尽在证星研究院,所有数据均来源公开资料,期且所有资料都存在一定时间滞后,所有相关数据均不可作为投资...
深度分析中国海油投资价值
以上估值是指不计入成长潜力的情况下毕竟如果留存的收益能赚更多钱不可能直接躺平如果油价保持不变按近三年年产量增长7-10%平均按8%计算三年后的自由现金流为1775*1.08*1.08*1.08=2236亿实际利润增长的幅度会远大于产量增长市值为22360亿元较现有港股还有至少60-80%的空间这些还不包含油价上涨天然气业务发展等其他业务...
世界级的公司——深度分析中国海油投资价值
现假设中海油现在直接躺平,不求进取,那么每年只需要保持稳产型资本开支,我们按80元美金油价来计算的话,2024年净利润约为1600亿,折旧700亿,减去稳产型资本开支约700*0.75=525亿,那么每年的自由现金流就为1600+700-525=1775亿,意味着这些钱如果全部分红,对生产经营没任何影响。按自由现金流的十倍...
...时刻了:警惕国际油价“三国杀”再次上演!—兼谈中国海洋石油估值
在投资周期股时,可以把现值PB和相对保守的ROE代入到第二公式,从而计算出周期股的内在价值。巴菲特2002~2003年买入中国石油H股时,大概的估值是0.38PR。考虑中国石油当时的总市值仅为370亿美元,所以市赚率的估值结果刚好符合巴菲特在股东信里所宣称的1000亿美元内在价值。至于2007年的卖出估值,则...
中国海油(600938):从PB-ROE的角度思考中国海油的估值提升空间
盈利预测与估值看好公司加大上游油气资本支出,油气产量保持高增长,在油价维持中高位的背景下,公司兼具成长和稳定高盈利双重属性(www.e993.com)2024年7月30日。预计公司2024-2026年实现归母净利润1368/1458/1517亿元,同比变换+10.48%/+6.54%/+4.04%,当前市值对应PB为1.90/1.71/1.55倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
错误认知带来危险投资:用股息率估值中国海油?
众所周知,中国海油属于周期性股票。原油价格和汇率波动对其当期利润有着巨大的影响。以2021年为例,其全年利润为703.2亿元,而2022年却高达1417亿元。而在此之前的2020年,全年利润仅为249.6亿元。仅仅从近三年的数据中,我们就可以深刻地感受到周期性行业的波动。根据中国海油公司的承诺,年度分红不低于40%且不...
“中国海油”日赚3.6亿,5年分红近2000亿!
这里面从海湾六国手里,就买回来了2.6亿吨,从俄罗斯进口超过1亿吨,位居第一。每年都要花这么多钱买石油,实属无奈,我们自己的石油可开采储量比不上那些富油国,不过随着海洋开采技术越来越成熟,海洋石油很大程度弥补了我们的不足。而中国海油就是该领域的佼佼者,为我们的海洋石油发展做出了很大贡献。
研报掘金丨国信证券:中国海油未来5年将稳健增长,给予“买入”评级
国信证券研报指出,中国海油(600938.SH)未来5年将稳健增长,通过多角度估值,预计公司合理估值22.16-25.84元,相对于公司目前股价有9%-27%溢价空间。首次覆盖,基于油价维持高位运行以及公司长期稳健业绩,给予“买入”评级。作为全球领先的海上油气开采企业,多年来,公司始终坚持增储上产,近年来均维持千亿量级资本支出,使...
...ETF(515260)大涨近2%,外资尾盘加仓,中国海油再创新高,网股又补涨
值得一提的是,高股息又见大象起舞,中国海油尾盘触及涨停股价再创新高,红利投资之矛——标普红利ETF(562060)场内再创上市新高,日线录得七连阳!展望后市,中信建投分析称,随着经济数据公布和一季报业绩披露临近,增量刺激政策的出台情况和经济基本面的修复预期均有望对市场产生重要影响,同时,资金对业绩的关注度也将有...