资产轮动策略:探究多策略ETF组合的构建方法
投资者在选择ETF作为投资组合管理的工具时应在充分理解指数编制规则、策略投资逻辑与潜在风险等因素的基础上,审慎评估自身的风险偏好,根据自身的风险承担能力和投资需求进行投资。主要内容一、市场概况与背景简介1、ETF市场概况随着资本市场加速发展,ETF逐渐成为投资者重点关注的热门投资工具。截止至2024年6月30日,...
中国投资者的全球资产配置:如何进行风险分散,合理设计配置比例?
因此,当投资者选择放下对收益的主观臆断,转而采纳市场普遍接受的收益预期时,其资产配置方案便自然而然地趋同于所谓的“市场组合”,这一概念在金融界被广泛应用于指导跨地域、跨市场的资产配置决策。有趣的是,这一理念与近年来风靡的被动化ETF投资策略不谋而合,只不过其应用范围从个股精选扩展到了更宏观的市场与...
华泰金工 | 国内宏观净预期差与大类资产配置
溯本求源,我们认为并不是“宏观现实→资产”的规律不复存在,而是主流的低频宏观现实因子体系难以适应宏观交易日益复杂、切换过快的市场环境。一方面,资本市场并不是宏观经济的简单映射,市场的交易往往是宏观现实和宏观预期的博弈;另一方面,低频的宏观因子不可避免地存在滞后性问题,只能给出右侧偏中长期的交易信号,难以...
全球市场的拐点来临了吗——总量“创”辩第88期
如果后续美联储安抚市场及时,三指标同时恶化前就及时平稳市场,对经济软着陆恢复验证,市场风险偏好回升,预计近期波动将迎来反向调整;如果演变成危机模式,则短期看空海外一切流动性好的资产,“现金为王”,股债金商或齐跌。2、对于人民币资产,由于套息交易本质与日元有别,因此,一方面A股在当下日元套息平仓主导的波动中...
加密资产市场发展、风险与监管
点击上方“国家金融与发展实验室”,关注我们。■邹传伟万向区块链首席经济学家■崔晨万向区块链研究经理本文长度14305字,建议阅读时间70分钟摘要:加密资产市场是数字经济体系的重要组成部分,逐步成长为另类市场。加密资产市场带来创新效应的同时,也可能引发新的金融风险,需要寻求创新与风险的权衡之道。本文...
增强资本市场内在稳定性 “组合拳”如何发力?
第二,提升上市公司质量,是资本市场良性发展的内在要求(www.e993.com)2024年9月15日。一方面,应严格把关上市门槛,平衡好投资和融资的关系,支持鼓励上市公司注入优质资产、进行市场化并购重组,激发经营活力;另一方面,应深化退市机制,加快优胜劣汰的速度。第三,吸引更多中长期资金入市,能够增强市场的抗风险能力,成为市场的压舱石。目前A股市场中长期资金...
【大家】东方红资产管理周云:资本市场没有绝对真理,只有新的共识...
编者按:随着中国资产管理行业高速发展,A股市场已走进机构领唱的新时代,为此,证券时报·券商中国特推出大型系列报道“大家”,对话资管行业领军人物,专访长期业绩表现优异且拥有独特投资理念的财富掌门人,以便帮助投资者更加深入地了解资管机构、理解价值投资,为中国资本市场的高质量发展锦上添花。敬请读者多提宝贵意见,并为...
【招银研究|资本市场专题】应对市场变局,优化客户资产配置方法...
资产配置的原理是将若干有效投资机会通过配置模型组合起来,纪律性地长期坚持并动态再平衡,从而实现预期回报。投资收益主要来源于资产配置、择时和择股,但鲜有人能持续高胜率择时择股,明智的投资者会回归用资产配置的“纪律”,去获取一个可能不那么高,但更确定的收益。近年来,中国金融市场环境大幅变化,绝大部分风险收益...
IPO申报财务报表审计项目!资本市场财务舞弊易发高发领域的审计...
针对识别的可能存在异常的交易记录,考虑追加核查程序,以获取有关交易真实性和合理性的充分、适当的审计证据。北京注册会计师协会专业技术委员会专家提示第1号资本市场财务舞弊易发高发领域的审计应对——收入确认发布时间:2023-11-23文号:京会协专〔2023〕1号点击次数:338...
...第3号资本市场财务舞弊易发高发领域的审计应对——资产减值...
例如被审计单位商誉初始形成时对应的业务已经终止、分摊了商誉的资产组或资产组组合的一部分已经处置、企业已发生分立重组、业务范围和资产用途发生了变更,但管理层未恰当考虑这些变化,仍按照原来资产组或资产组组合分摊商誉。(4)管理层存在通过人为安排合并范围内子公司之间的交易,以提高与商誉相关资产组或资产组组合...