三思荐书丨《宏观经济学(第三版)》|经济学家|政治经济学|计量经济...
经济学家会解释称:避免风险也是有代价的——无风险投资的长期平均回报率会低于股市投资,股票的年均回报率比无风险投资要高出6个百分点。如果这名劳动者在知晓这些区别后仍然选择无风险投资,那么经济学家会帮助劳动者找到这种无风险投资。此时,经济学家扮演了工程师的角色,帮助这名劳动者找到了适合其风险水平的投资...
基于预期损失测度的金融市场风险传染效应探究
鉴于历史上数次金融危机的传染效应对社会经济造成了严重影响,学术界对金融市场风险传染和溢出效应机制展开了持续研究。聚焦我国,伴随着金融市场有效性的提升及市场参与者的日益多元,相关学者对金融市场风险传染的研究结论呈现出多元化特征。刘玚等(2020)通过MVMQ-CAViaR方法,分析了股票、债券、银行间市场的极端风险传染过...
股市的危机事件你了解吗?只要方向对,股市风险可预测?
发达市场也对新兴市场产生不同风险传染程度的影响,尤其是美国股市尾部风险的增加会显著增加所有新兴市场的尾部风险。欧债危机时中国受到来自德国股市的尾部风险传染,而其他市场的尾部风险影响并不显著。发达市场对新兴市场的尾部风险溢出明显减弱。但美国股市仍对新兴市场产生显著的波动溢出影响。新冠疫情背景下,中国受到来...
2024年南京信息工程大学硕士研究生招生管理工程学院考试大纲
国际收支失衡的经济影响2、外汇与汇率国际金融市场的功能外汇、即期汇率、远期汇率、买入价、卖出价、基本汇率、套算汇率等概念汇率的标价方法和汇率的决定基础汇率变动对国际收支、国际储备、国内经济和世界经济的影响3、汇率理论铸币平价、黄金输送点、金平价、购买力平价和利率平价等概念汇率决定理论汇率制...
经济政策不确定性对股市行业间风险溢出的影响有哪些?
对于不同的行业,EPU的影响也是不对称的。根据以上研究结论发现,当股市处于不同状态时,经济政策不确定性对其风险的影响是不对称和异质的,基于此,本文尝试从投资者、监管者、政策制定者三个角度提出政策建议。中国股市行业间风险溢出的研究领域与大多数发达国家的股票市场相比,中国股票市场的历史相对较短,但是它...
通胀错觉和股票价格
在30年代后期和40年代,随着通货膨胀率的上升,其对股票价格的负面影响被不断下降的风险溢价所抵消(www.e993.com)2024年10月21日。在战后时期,横截面风险溢价普遍呈下降趋势,并在20世纪80年代初达到低点。通货膨胀率在60年代和70年代稳步上升,这解释了80年代早期较高的股息率(股票价格下跌)。在20世纪80年代后期和90年代,股息率的下降源于横截面...
历次股票暴跌期间大宗商品价格如何表现?
近期受疫情影响,以美股为代表的全球股市暴跌,而原油、有色金属等大宗商品价格亦同步大幅下行。对于这种现象,本文详细分析了历次由股票暴跌期间大宗商品价格的表现,以期为后市大宗商品行情的演变提供相关参考。大宗商品价格伴随股市暴跌大幅下行进入2020年以来,疫情全球蔓延对全球股市造成了巨大负面冲击,各国股市纷纷暴跌。
“羊群行为”对大宗商品价格波动的影响
知情交易者拥有公共信息和私人信息,不知情交易者仅仅依靠公开市场信息评估价格。不知情交易者由于不存在私人信息和公共信息的比较,不容易受到判断偏差的影响;但是知情交易者由于偏好等主观因素易产生过度自信,导致拥有私人信息的投资者夸大私人信息对金融资产价值判断的准确性。
波动市中的风险平价策略及启示
席勒(2015)指出,媒体宣称的因为企业的短期前景而引起股市波动的说法具有误导性,因为历史上的衰退一直以来都是短暂、微弱的,暂时性的经济萧条实际上不会对股价产生实质影响。研究表明,只有15%的美国月度回报率的波动是由于有关未来股息的真实信息引起的。事实上,历史中一些主要市场的价格变动是由人们的想象和社会心理...
R语言使用多元AR-GARCH模型衡量市场风险|附代码数据
营运资金管理一直是一个挑战,最近汇率的走势严重影响了资金。您的CFO使用期货和场外交易(OTC)工具对冲价格风险。董事会感到关切的是,公司已连续第五个季度未能实现盈利预期。股东不高兴。罪魁祸首似乎是商品销售成本的波动。相关视频拓端,赞8拓端