阿尔法在投资组合管理中的含义是什么?阿尔法如何衡量投资绩效?
在投资组合管理领域,阿尔法(Alpha)是一个至关重要的概念,它对于衡量投资绩效具有深远的意义。阿尔法通常被用来描述投资组合的超额收益,也就是超过市场基准收益的部分。简单来说,如果一项投资的回报不仅仅是因为市场整体的上涨,而是由于投资经理的出色决策和选股能力等因素所带来的额外收益,这部分额外的收益就被称为阿尔法。
如何通俗理解协方差、相关系数?
协方差差了一万倍,只能看出两种情况都是正相关的,但是我们能说第一种情况就相关性更强吗?在上面两种情况中,虽然X和Y的变化方向都相同,但是每次变化的幅度不相同,主要原因是单位的不一致引起的。所以,为了能准确比较两个变量的相关程度,我们就要把变化幅度对协方差的影响中剔除掉,也就是要去掉单位的影响,于是就要...
一个生活实例解释概率论之”协方差“和”相关性“算法
答案是使用协方差和相关分析。协方差协方差可视化协方差用于确定两个变量是否相关。需要看的是这个值是正数还是负数。如果为正,则它们向同一方向移动(正协方差)。如果它是负的,则它们朝相反的方向移动(负协方差)。协方差值无法描述关系有多????强。协方差公式上图中:x??=x的平均值??=y...
【华泰金工林晓明团队】不同协方差估计方法对比分析(二)——华泰...
主要内容包括:1、综述条件协方差估计方法中两类协方差估计模型的原理;2、给出统一的评价体系,保证条件协方差估计方法实证结果的可比性;3、基于国内外七类资产组合的真实交易数据验证条件协方差估计方法相比于样本协方差的改善程度;4、总结分析各算法的优劣,并针对不同配置场景提供实操建议。指数移动平均反映近期变化趋...
教程| 从特征分解到协方差矩阵:详细剖析和实现PCA算法
因为样本标准差和方差都是先求距离的平方再求平方根,因此距离一定是正数且不会抵消。假设我们有如下数据点(散点图):PCA如线性回归那样会尝试构建一条可解释性的直线贯穿所有数据点。每一条直线表示一个「主成分」或表示自变量和因变量间的关系。数据的维度数就是主成分的数量,也即每一个数据点的特征维度。PCA...
专访IJCAI 17 杰出青年科学家夏立荣博士:以人为本,是群体决策的必...
是非正数,则证明成立并得到了最大值(www.e993.com)2024年10月23日。接下来,,计算生成器G的最优方案G*。证明:将D1*和D2*代入极大极小方程,得到:分别是KL和反KL散度。这些散度通常是非负的,并且只在PG*=Pdata时等于0。换言之,生成器生成的分布PG*与数据分布完全等同,这就意味着由于两个分布的返回值都是1,两个鉴别器在这种情况...
美国VIX让投资者50万美元暴涨到1200万 中国VIX也可以吗?
第七步,计算执行价价差△K。将期权合约按照行权价从小到大排序,相邻合约行权价的差值即为△K,执行价价差均为正数,根据2019年10月18日的数据,所有参与计算VIX的期权的△K为:(2019年11月合约)(2019年12月合约)第八步,根据公式(△Ki/Ki^2)*e^RT*P(Ki)计算各个期权的方差贡献,其中T、R、Ki、P(Ki)...
【每周鉴读·第86期】罗伯特·卢卡斯:宏观经济学的首要问题
美国的人均消费增长率大约是0.02,而资本的税后回报大约是0.05,如果ρ必须是正数,那么公式(6)中的γ最大值也不能超过2.5。而2.5意味着像中国台湾这样快速增长的经济体与美国这样的成熟经济体之间的利差比实际观察到的要大得多。正因为如此,在实际应用中一般都把γ取值为1或接近于1。
2023心理学考研知识点:推断统计的数学基础
(1)总体正态,方差未知,公式:(2)总体非正态,方差未知,满足n>30,近似t分布(三)χ2分布1、抽样原理2、公式:3、特点:⑴χ2分布是正偏态分布⑵χ2值都是正的⑶χ2分布的和也是χ2分布⑷如果df>2,这时μχ2=df,σ2χ2=2df...
【今日推荐】美国各类通胀预期及其隐含的加息目标
除30年房贷利率使用的是变动量之外,其余经济指标使用的都是同比数据。我们将调查类指标与市场类指标的计量结果分别展示。严格来说CIE并不完全属于通胀预期指标,但因其投影对象是密歇根5-10年通胀预期与SPF10年通胀预期,故而我们将CIE指标的方差分解结果与调查类指标放在一起。