上银中债5-10年国开债指数A(013138.OF)基金净值-估值-行情走势...

10.16日:债市开启回暖模式下午盘利率债长端小幅拉升了一点点,30年久期的华子目前丢16-18个蛋左右7-10年丢3-4个左右,信用债类整体还是晴天,城投债综合下来是大晴天,银行债端整体小晴天。较为分化。大盘也是没有拉起来,轮动板块部分还是有肉的,像北证50目前上涨071%其他的不太好。$长城短债C$昨天收9个蛋,...

4.5%以上票息城投债再现市场,是“香饽饽”还是“烫手山芋”?

业内认为，相对于地产债、民企债等品种，城投债仍具有更高的安全性，票面利率超4%甚至4.5%城投债具备较高的配置性价比；不过，投资者配置时需要精选个券，防止信用过度下沉，避免尾部城投风险，注意风险和收益的匹配。再现4.5%以上发行利率城投债发行利率超过4.5%的情况再次出现。根据同花顺iFinD数据，今年6月至8...

城投债已经利率债化!

而从长期债券来看,多只城投债券的发行利率低于2.3%,甚至债券期限为7年期的杭州市临安区新锦产业发展集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券(第一期)发行利率只有2.22%,而发行人主体评级AA,债项评级AA+,这个发行利率真的是逆天了。从多个发行数据来看,可以确认的是城投债已经利率债化,城投债利率达到了历史...

近期信用债和利率债表现为何分化?

8月以来,截至2024-08-28,中债-国债财富总指数上涨0.16%,同期中债-信用债财富总指数下跌0.15%。体现在利率走势上的差异是:利率债利率窄幅波动,信用债利率出现较大幅度上行。体现在持有体验上的特点为:信用债基金和相关理财产品表现弱于纯利率债的产品。聚焦于投资实处,有3个问题需要解决:1、为何出现分化?2、...

化债支撑城投债行情,“资产荒”下机构拉长久期

数据显示,今年久期贡献了6成收益,而票息只贡献了4成,换言之,拿3年城投债的收益可能远远不如拿长端利率债。未来,除了要挖掘一些仍具利差的品种,投资经理可能仍需适当拉长久期,从而获得额外收益。债券供给不足,城投债配置价值仍存7月,城投债发行量环比、同比均有所下降,各省区域利差以收窄为主。中金公司研究...

利率债|经济结构转型,资产荒延续:2024年下半年投资策略

▍经济结构转型，资产荒延续，利率中枢回落未结束(www.e993.com)2024年11月26日。以往的经济修复过程中主要依赖房地产和基建投资的逆周期作用，与之相对的是信贷需求、政府债券及以城投债为代表的信用债融资等增长，资产供给的增长过程及货币政策的逐步回归常态过程中利率倾向于回升。但今年以来，经济边际回暖但资产荒持续，核心原因在于经济结构转型和...

爆款债基频现,政金债券ETF、城投债ETF、公司债ETF等年内受资金青睐

在银行下调存款利率、房地产进入新周期的大背景下,市场整体利率处于下行态势,带动国债市场迎来新一轮“疯牛”行情,债券型基金持续受到市场关注。01今年爆款债基频现Wind数据显示,截至6月14日,债券型基金总规模为9.62万亿元,相比5月份的9.52万亿元增加1000万亿元,相比去年年底增加0.58万亿元。

信用债和城投债发行规模环比分别上升65%和17% ,城投净融资由负...

债券成交量较前一周下降0.65%。其中信用债成交额占比为15.36%,较前一周上升0.69%。10年期国债下降0.93BP至2.28%,信用债和利率债收益率整体下降。上周各期限等级城投收益率整体继续下降,偏长端低等级城投下降幅度更大。评级调整与违约上周非金融企业债券有2个评级调整。

...平”,国债期限利差极致压缩65BP后,警惕信用短债和超长利率债风险

事实上,在本轮“牛平”行情中,信用债曲线走得比利率债更平。根据尹睿哲的统计,目前AA+城投债、AAA-银行二级资本债和银行永续债,其4年减1年/3年减1年的期限利差多在32bp以内,绝对水平整体高于国开债期限利差,但相比10月中旬以来的期限利差低点,信用债期限利差收窄力度整体超过利率债。从分位数角度来观察,上述提...

信用债阴跌,亟需央行增加投放、呵护市场情绪

8月19-23日,利率信用行情分化,利率曲线几乎平行下移,而信用债收益率持续上行,信用利差全线走扩,长久期品种跌幅较大。其中,城投债AA+和AA7Y收益率上行7-8bp,利差走扩10-11bp;AA+和AA10Y收益率上行8-11bp,利差走扩10-13bp。从成交来看,长久期信用债的流动性劣势凸显,表现为成交缩量且高估值成交幅度较大...