...全流程研究框架——股票型与债券型基金多种维度定量与定性评价法
本文构建了基金评价及筛选的研究框架,首先明确基金的类别及风格特征,然后基于基金历史业绩、业绩持续性、选股择时能力等定量指标以及投资可行性筛选出特定类别下的优质基金;再对其做绩效归因分解基金收益来源,分析基金表现优秀的原因;最后结合定性因素与定量指标,制定基金调研评价问卷,综合评价筛选优质基金。确定基金类别,基...
中邮风格轮动灵活配置混合(001479)
本基金在分析我国宏观经济形势及政策导向的基础上,根据经济周期和市场阶段的不同,利用多种方法确定阶段性市场投资风格偏好及风格轮动特征,积极寻找结构性投资机会提升业绩表现。投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、...
用指数基金做基金定投的四个好处
第一,风格清晰稳定,持仓透明度高指数基金以紧密跟踪标的指数表现为投资目标,工具性特征非常明显,风格“天生”稳定,持仓透明度高,力求实现“看到指数里有什么,基金组合基本就投什么”“指哪儿打哪儿”。从下表可以看出指数基金的风格相对主动型基金,稳定性更高。用指数基金开展定投,有助于我们更好地匹配自己的风险承...
【晨星奖牌基金系列】:景顺长城品质投资混合
基于基金经理注重质量的成长投资风格,我们预期基金经理在基本面驱动的成长股行情中表现相对较好,但在价值股、周期股行情可能会遭遇逆风,但最终基金的业绩是结合基金经理的选股能力来决定。该基金在2015年12月基金经理接管以来的业绩表现符合我们对其投资策略的预期。我们看到在成长股整体由业绩增长驱动的2017至2020年期间,...
AI+海量数据+模型筛选 震荡市量化基金胜出
截至7月末,从今年以来回报排名前十的偏股量化基金来看,10只基金当中有9只的晨星风格箱是平衡风格或者价值风格,只有1只基金是成长风格。此外,根据晨星(中国)测算,这10只基金2022年度的平均换手率在862%的水平。整体来看,今年以来业绩表现较好的量化基金是顺应了今年偏价值的市场风格,而且在今年振荡、分化的市场行情当中...
【晨星奖牌基金系列】:建信核心精选混合
整体来看,我们认为基金经理的投资框架相对清晰,而且具备良好的可复制性,历史在一个相对完整的市场周期内保持稳定且做到知行合一,也给投资者带来了较好的回报(www.e993.com)2024年7月10日。基金经理注重基本面研究和估值,投资风格偏稳健成长,我们预期该基金在基本面驱动的成长或者价值风格占优的市场行情下易取得较好的表现,而在成长股高估值阶段或者...
选基常说的“4p3性”指什么?
最后就是季报持仓跟踪。这一方法是定量的,同时也是我们一致性评价方法的最后验证。2、稳定性看基金经理的投资方法是否稳定持续,这需要结合历史业绩来综合考量。只有经历牛熊考验后,依然能持续坚持自己稳定的投资方法的基金经理,才能相信基金经理未来大概率会持续当前的操作风格,这也有助于我们对基金风格进行定义划分。
市场风格频繁切换,这4个指标助你判断手里的基金是哪种风格!
越偏向风格箱的左上角,说明该基金投资风格越偏向大盘价值型,越偏向右下角,说明该基金投资风格越偏向小盘成长型。风格本身无优劣之分,从波动上来说,小盘成长型基金,因为持有的股票市值偏小,行业波动性大,基金本身的波动也相对较大。而大盘价值相对而言会稳定一些。总结一下,股票比例越高、行业和重仓股集中度...
如何构建适合自己的基金组合?都是干货!
该工具可以展示基金组合中持有的股票、债券和现金,还可以知道基金在晨星投资风格箱中所处的位置和行业权重等信息。投资者在两种情况下需考虑更换所持有的基金:一是作为核心人物的基金经理更换,二是基金收益长期明显低于同类型基金的平均收益。其次,投资者在参与基金定投时应合理确定目标收益率。有一个指标可以供投资...
基金产品风格稳定的终点是指数化?
不同的投资风格往往形成不同的风险和收益水平,因此对投资人而言,了解和考察其资产的投资风格非常重要。在此前提下,晨星投资风格箱应运而生,提供了一个直观简便的分析工具,协助投资人优化投资组合并对组合进行监控。晨星按基金投资股票的规模分为大盘、中盘、小盘;按投资股票为的风格分为价值、混合、成长,从而将基金...