转债的购买时机如何判断?判断购买时机的依据是什么?

当经济处于复苏和繁荣期,企业盈利状况良好,转债对应的正股往往有较好的表现,此时购买转债可能会有较好的收益。相反,在经济衰退期,企业经营面临压力,正股价格可能下跌,影响转债的表现。其次,利率环境也是重要的判断依据。当市场利率处于低位,债券价格通常较高,转债的债性价值相对较低;而当市场利率上升,债券价格下跌,转债...

国泰君安:半导体产业链转债数量众多 短期业绩有望触底回暖

短期来看,受益于消费电子需求复苏,半导体设计、制造、封测环节的转债业绩有望触底回暖;中长期来看,光刻胶、电子特气、先进封装材料、半导体量/检测设备、半导体设备零部件的国产化率有望突破,相关转债值得关注,包括飞凯、华特、国力转债等。近年来国家大力支持科技产业,我国半导体产业链国产化迎来机遇。2018年以来,PVD...

可转债的购买时机如何把握?这种把握有哪些依据?

在投资领域,可转债作为一种兼具债券特性和股票期权的金融工具,其购买时机的把握至关重要。首先,需要关注宏观经济环境。当经济处于复苏和繁荣期,企业盈利增长,股票市场往往表现较好,此时可转债的股性可能会发挥更大作用,是一个相对较好的购买时机。反之,在经济衰退或低迷期,债券的稳定性可能更值得重视。其次,分析正股...

“并购重组活跃资本市场”系列之十一: 可转债支付+差异化定价...

根据规则,上市公司可单独以定向可转债作为支付工具,自行决定重组交易对价全部由定向可转债支付或者搭配部分股份、现金支付。“新规的出台,对思瑞浦的本次并购重组起到了重大推动作用。我们抓住了这一契机,及时调整支付工具。”李淑环说,“发行可转债收购,对交易对方而言,在股价低时可以选择不行权,收取债券固定本息,降低...

国泰君安:半导体产业链转债数量众多 短期业绩有望触底回暖_个股...

短期来看,受益于消费电子需求复苏,半导体设计、制造、封测环节的转债业绩有望触底回暖;中长期来看,光刻胶、电子特气、先进封装材料、半导体量/检测设备、半导体设备零部件的国产化率有望突破,相关转债值得关注,包括飞凯、华特、国力转债等。近年来国家大力支持科技产业,我国半导体产业链国产化迎来机遇。2018年以来,PVD...

福斯特:福斯特集团及林建华合计减持“福22转债”303万张

格隆汇11月11日丨福斯特(18.440,0.83,4.71%)(603806.SH)公布,公司于2024年11月11日接到福斯特集团及林建华先生的通知,福斯特集团及林建华先生于2024年5月29日至2024年11月11日,合计减持“福22转债(108.755,1.46,1.36%)”3,030,000张(www.e993.com)2024年11月14日。本次减持后,福斯特集团及林建华先生合计持有“福22转债”3,602,690张,占...

时隔近一年 再现券商提前赎回转债

随着近期券商板块二级市场持续走强,之前曾长期困扰行业的可转债“转股难”问题得到了一定程度的缓解。日前,浙商证券发布公告称,由于公司股价已有15个交易日收盘价不低于可转债当期转股价格的130%,触发了提前赎回条款,公司随即选择进行提前赎回。这也是近一年来,首次有券商提前赎回转债。

汇添富基金吴江宏:以期权视角浅析可转债投资

债底是可转债作为纯债的价值,是未来现金流按照一定利率贴现的价值。这一轮转债大幅下跌是由投资者对部分转债的信用风险担忧所引发的,投资人担心其最终偿债能力,因此质疑其债底的可靠性;小微市值公司退市风险进一步加剧了市场担忧;机构行为的负反馈最终推动估值下跌到历史极低水平。债底判断是可转债投资的基础,笔者认为投...

识别可转债违约风险

投资者需要构建一个可靠的评分系统来识别可转债违约风险,最重要的任务是判断刚性债务与可快速变现资产、现金流创造能力之间的匹配程度。本刊特约王雁飞/文中国的可转债市场正在经历一轮少见的熊市。中证转债指数2022年下跌10.02%、2023年下跌0.47%,2024年已经是连续第三年下跌,截至10月15日下跌0.13%,可转债的防御...

我的可转债投资策略

还有一种在可转债市场上一直奉行的防范违约风险的策略是分散投资、“摊大饼”。然而,简单的概率知识告诉我们,如果某一时刻全市场的违约概率是既定的,那么随机的“摊大饼”策略也不能降低这种系统性风险。你不会因为把钱交给一位不可靠的基金经理感到不放心,就转而把钱分成10份交给10位同样不靠谱的基金经理管理。