雪球产品巨亏引争议:投资者质疑亏损幅度远超挂钩指数跌幅

近日，投资者S先生反映他投资的一款挂钩恒生科技指数的雪球结构私募产品到期后亏损超过40%，远超恒生科技指数本身的跌幅。S先生对此感到十分郁闷，并质疑该产品亏损幅度偏大的原因。据了解，这款雪球结构期权产品通常由券商发行，通过设置敲出价格和敲入价格来框定波动区间。只要挂钩标的突破上限或在上下限之间波动，投资...

...周”,DMA策略遭反噬?多家百亿私募旗下中证1000指增产品亏损超20%

导致的结果就是量化私募中证1000指数增强大面积亏损，不少产品已经触及传统的清盘线了。做空小盘股的量化DMA策略被限制卖出？近期A股持续走低，市场流动性风险逐渐显现，尤其是中小盘个股受到的负面影响相对更大。有市场分析人士认为，小票暴跌和量化DMA策略亦有关联！雪球产品又是以中证500、中证1000指数为主，中小盘...

一夜归零?雪球爆仓如何影响A股?

实际上,雪球产品是一种场外衍生品,购买雪球产品实质类似于为卖出一个就有敲入和敲出条款的场外看跌期权,若没有触发敲入敲出事件,则持有时间越长,获得票息收益越大;若出现极端行情,则需要承担与标的跌幅同比例的亏损。也就说是这款理财产品的收益能像滚雪球一样,只要市场不发生雪崩式下跌,持有时间越长,获利就可...

六张图带你看懂雪球产品集中敲入规模有多大?雪球产品到底是什么...

雪球敲入高峰来了吗？据长城证券估算，目前挂钩中证500的雪球产品集中敲入区间在4900点以下，平均每下跌100点，敲入15%左右的存续产品，而雪球产品在4900点左右的敲入速度达到顶峰。目前挂钩中证1000的雪球产品集中敲入区间在5200点以下，平均每下跌100点，敲入13%左右的存续产品，在5200点左右的敲入速度达到顶峰。

认清“雪球”产品的真相

事实上,“雪球”产品与Accumulator属于同一类产品,都内嵌了复杂的期权结构,风险极高。对于这类产品,发行人与投资者之间本质上是一种零和博弈,投资者的盈利就是发行人的亏损,反之亦然。但“买的不如卖的精”,发行人具有信息、专业等优势,且产品由发行人创设,对于产品未来的收益风险状况“了然于胸”,因此从表面上...

雪球产品“亏懵”投资者:为何我的产品亏幅比挂钩指数跌幅还要大?

21世纪经济报道记者唐曜华深圳报道近期一位投资者S先生向本平台反映,他投资的一款雪球结构私募产品到期后巨亏超过40%,该雪球产品挂钩恒生科技指数(www.e993.com)2024年11月18日。“恒生科技指数今年确实在下跌,产品发生敲入,亏损能理解,但是亏损幅度也太大了,比恒生科技指数本身的跌幅要大很多。”S先生表达了其郁闷之处。

关于雪球敲入,你需要知道的真相!

可以看出,雪球产品亏损取决于是否敲入,当挂钩标的在持有期间的任一交易日的收盘价跌破了敲入价格(保护价),即发生了敲入事件,而且在产品存续期间再也没有发生敲出事件,产品在结束时,亏损幅度为最后一个交易日的收盘价与期初价格的差额。当温和上涨或震荡市出现变盘,挂钩标的价格单边大幅下挫的时候,跌破保护价、敲入...

认清“雪球”产品真面目与真实名称,切实保护投资者权益

本质上,“雪球”产品与Accumulator是同一类产品,都内嵌了复杂的期权结构,风险极高。对于这类产品,发行人与投资者之间本质上是一种零和博弈,投资者的盈利就是发行人的亏损,反之亦然。然而,俗话说,“买的不如卖的精”,这类产品也是如此,发行人具有信息、专业等优势,且产品由发行人创设,对于产品未来的收益风险状况...

雪球产品,对股市影响大吗?

在温和上涨或波动的市场环境下有利于非保本雪球类业务的发展,投资者能获得较好收益。但随着行情持续下跌,雪球类场外衍生品的高风险性逐渐显现,投资者亏损概率增加。问:雪球产品对股市影响有多大?答:本轮敲入的雪球产品集中建仓时间在2023年2月份至2023年4月份,与期初相比主要的敲入条件分别集中在4800点与5200点以下...

谈"雪"色变?雪球结构产品再刷屏,市场影响究竟有多大?

记者从多位从业人士处了解到,过去两年,券商的雪球业务多数处于亏损状态。对于其中的原因,刘福宸解释称,“影响雪球结构产品票息的因素主要是波动和贴水。2022年—2023年,市场波动率一直在下降,贴水也在走窄,因此不少券商以较高的票息卖出雪球,但是后续券商无法通过场内对冲交易实现如此高的收益,因此过去两年雪球业务是...