改道港股,H股or红筹?(下篇)

实践中,红筹企业及H股公司多数情况下主营业务及核心资产位于中国境内,企业上市后面临的首要问题是如何将募集资金调回境内使用,H股模式下上市公司融资取得的资金汇回境内路径,与红筹模式下上市公司取得融资资金汇回的路径存在显著区别。H股公司上市融资取得的资金需按照相关规定履行特定外汇手续方可回流至人民币账户使用,而对...

邀请函·上海丨PE+上市公司系列之私募基金投资并购实务研讨会

保险资金投资创业投资基金的监管与趋势创业投资基金发改委备案的关注要点经济下行,PE/VC领域律师的危与机股权投资系列文章图解上市公司创投股东减持申请步骤一文读懂VIE架构和红筹架构中的外汇登记实务浅析资本公积的几个问题“对赌协议”再解析—从九民会议纪要看私募基金的对赌条款法律尽职调查实务指南私募基...

东方财富: 2023年年度报告

资金。二是完善融资制度。股东减持补齐“绕道减持”规则漏洞,现金分红、股份回购制度机制进一步优化,系列举措夯实了上市公司质量,从源头上提振投资信心。同时,监管部门合理把握??IPO、再融资节奏,完善一二级市场逆周期调节机制。三是降低交易成本。为活跃资本市场,相关部门先后推出了减半征收证券交易印花税、降低证券...

达利凯普: 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书

证券交易所创业板股票发行上市审核规则(2023??年修订)》,选择的具体上市标准为“(一)最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币??5,000??万元”。九、发行人公司治理特殊安排等重要事项??????????截至本招股意向书签署日,公司不存在红筹架构或表决权差异等特殊安排。十、募集资金用途与未来...

上市后跌幅达70%,格灵深瞳风投股东继续减持

初上市时，虽尚未实现盈利，但众多资本方的加持也让格灵深瞳备受瞩目。然而格灵深瞳开盘即破发，即使上市首年公司靠着募集资金带来的理财收益，格灵深瞳扭亏为盈，交了一份还不错的答卷，但这仍然没有减缓股东们撤退的步伐。一年限售期满后，一众股东迅速撤退。解禁首日，真格基金以32.27元/股的价格出手减持115万股...

赴境外上市升温 开年91家企业排队备案

王熙康认为,在境外上市备案过程,企业直接境外上市和间接境外上市在审查重点方面存在某些差异(www.e993.com)2024年11月3日。对于企业间接境外上市,中国证监会关注重点更多放在红筹架构的搭建过程,具体包括税务、外汇、外资准入和境外投资等方面的合规性等问题;对于企业直接境外上市,中国证监会则对发行人历次股权变更的定价、真实性和税务问题、业务开展的合...

IPO实操要点:注册制下,境内外上市如何选择?多家企业IPO被否为啥?

5)公开发行并上市条件6)财务指标7)监管机构审核时间8)股权变动管理(股份限售与减持)9)投资者门槛10)保荐人跟投制度11)红筹架构安排12)表决权差异安排13)交易制度四、2023年1-7月被否案例小结1)2023年1-7月撤回、被否案例概述...

实控人套现9亿后,青牛技术IPO撤单了

另据瑞财经《预审IPO》统计发现，除曾向中移投资转股进行股份补偿外，自青牛技术红筹架构被拆除后至递表前，孔卫东合计转股套现超9亿元。目前，青牛技术虽主动撤回了上市申请，但根据孔卫东与北京邑仕之间的对赌协议，其或有并购上市、借壳上市的计划。03递表前多位董监高离职引问询退股子公司支持离职副总独立创业...

改道港股,H股or红筹?(上篇)

我们在执业过程中,经常被问起两者的区别,甚至有企业提出红筹模式是否仍有存在的必要性、H股是不是更有优势等疑问。本文将分为上下两篇,除行业、规模等宏观因素以外,主要着眼于法律侧,从两种模式底层架构的根本差异出发,为读者具体解析两种方式在上市审核、外资准入、外汇管理、公司控制权认定、上市后锁定期、资金流通...

明确红筹上市标准 优化减持制度

一是进一步明确红筹企业上市标准。符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》规定的相关红筹企业,可以申请在科创板上市。其中,营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,如果预计市值不低于人民币100亿元,或者预计市值...