基于机器学习方法的两阶段因子择时【华福金工·李杨团队】

接下来先使用第一阶段得到的市场状态预测值,将数据集分为多个子集,而后在每个子集内(市场状态下)结合打标后的因子优胜数据以及宏观变量数据,滚动预测当期的优胜因子并计算因子在滚动期内优胜概率,作为后续策略回测中因子的加权基础。此外,报告对比初始状态(市场状态未分类),观察分类后不同市场状态下因子收益率间的相关...

吉比特Q3业绩下滑,董事长:剔除那些制作人自己都没有那么热爱的产品

5、公司无论是《问道手游》还是《一念逍遥》,在大R玩家(指在游戏内付费金额较大的玩家)的数值体验上都做得非常好,在过去这么长时间也不断经过验证。但今年我看到市场上有一些产品低单价、且有性价比很高的数值体验,这类型产品其实在更年轻的玩家群体中表现是非常好的。我们未来会考虑这个方向,去贴近更年轻的一些...

量化专题 | 利率曲线的政策定价与久期择时策略

通过上面的公式,我们知道固定利差=期限利差+短端利率偏离,期限利差和短端利率偏离均为长期中枢稳定的时间序列,因为固定利差自然也是长期中枢稳定的时间序列。对于一个中枢稳定的时间序列,基于足够长的历史数据计算平均数基本上就可以得其无偏估计。步骤④:估计国债利率中枢。一旦我们通过步骤③利用历史数据将不同期...

专享策略07 | 希尔伯特变换下的择时策略

资金模块:仓位换算,初始开仓量,按比例分段平仓量。交易模块:动态区间适应市场波动&MESA自适应线指引方向。出场模块:跟踪出场&分段止盈。策略解读计算交易规模:基于资金量、开盘价和合约细节(如合约单位、大点价值、保证金比例)来确定每笔交易的手数。价格动态追踪:追踪进入交易后的最高和最低价格,用于设定止损和...

通用策略05丨非择时CTA单因子策略

在以往CTA实盘或者研究过程中,我们都是确定好做什么品种,然后利用择时策略进行开平仓买卖,然而不管你是B端还是大C端,大家用的这些择时策略大部分大同小异,小部分异质化,唯独绩效归因出来就是品种或者周期不一样罢了。一、策略逻辑在股票多因子框架中,多因??模型是??种??于分析和解释资产价格变动的量化模型。它...

万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告

截至本报告期末万家宏观择时多策略A的基金份额净值为2.3202元,本报告期基金份额净值增长率为21.14%,同期业绩比较基准收益率为-3.21%;截至本报告期末万家宏观择时多策略C的基金份额净值为2.3100元,本报告期基金份额净值增长率为16.32%,同期业绩比较基准收益率为-6.42%(www.e993.com)2024年11月28日。

如何看待2024年盛行的高股息策略?

我们做了一个2015年以来数据的简单回测,有这么几个结论:第一、小市值策略长期有效这个结论是有问题的。2015年这个大牛市,小市值策略赢得了空前的胜利,整体收益率高达160%。如果你的回测起点是从2015年开始的,年化收益率大概在16%左右,胜率0.563,盈亏比1.642。这个收益率比巴菲特差点,但在A股绝对算得上凤毛麟角...

【国信策略】全球降息潮下的风险资产重估

将上述指标按一定权重加总得出投资者情绪指数,具体计算公式为:A股情绪指数I=0.231·DCEF+0.224·TURN+0.257·IPON+0.322·IPOR+0.268*·CCI+0.405·NIA。8月A股情绪指数Ⅰ较7月上行。A股情绪指数Ⅱ根据中国A股市场特点,我们使用一级行业的相对于股票宽基指数(此处以沪深300为例,同步跟踪万...

基于Carry的截面和时序策略

商品期货合约的无套利价格可以通过以下公式确定:,其中是超过储存成本的预期便利收益。因此,商品carry可以写成:商品Carry是商品的预期便利收益超过无风险利率的部分(经过一个接近1的缩放因子调整)。要上式的Carry,我们需要当前期货价格和现货价格的数据。然而,商品现货价格数据通常不可获得。为了避免使用通常不可靠的现货...

ETF投资+系列之三:基于RSRS择时的中美核心资产配置组合

RSRS(阳力支撑相对强度)策略基于价格行为的统计学特性,通过高低价位的线性回归斜率B来量化市场趋势的强度。具体实施该策略时,我们首先收集中证白酒指数的最高价与最低价数据,利用这些数据进行过去N天的滚动线性回归分析,公式表达为:high=a+B*low+E,E~N(0,)...