假如这是新一轮牛市的开端
第一,如果你内心确信是牛市,就不要再搞什么定投,早期把子弹打光,后面不再投入,甚至可以随着上涨不断减仓。当然,对于高波动的产品,作为非专业投资者,我们还是需要使用长期不用的闲钱,这个很重要。第二,如果你要买股票基金,请记住这类产品可能会回撤60%。很多客户只看到权益基金涨得多,在牛市中看不到下跌风险,这...
9幅图 看懂债券基金如何选!
以短债和中长债基金为例:在债券牛市和震荡市中,长久期债券基金收益往往较好;而在熊市中,短债基金回撤较小的特征就凸显出来了,稳定性更好。一般而言,可以用基金历史持仓来框定债券基金的风格,具体可分为收益分解、资产配置、权重分析、持仓风格等等。在债券基金的研究中,风险偏好主要体现在基金的久期配置选择以及...
深度复盘:历史上几次债券熊市是怎么来的?
看起来,还不到我们需要担忧债券由牛转熊的时候,不过在前期利率快速突破历史低位以后,波动加大是在所难免的,对于风险承受能力较弱的投资者,不建议再追涨去参与长久期债券博弈。
固定收益 | 债市回调的范式与策略
[5]债券牛市回调时间段的简单划分:满足连续10个交易日价格在相关均线下算作一段,期间满足连续10个交易日价格在相关均线之上则算作两个时间段。
熊市的好归宿-债券ETF
目前场内债券ETF共19只,主要覆盖三大方向:利率债、信用债、可转债。01可转债可转债是金融市场中比较特殊的存在,既可以通过长期持有来获得利息,也可以按约定方式转换成股票,所以既有股性也有债性。从图中两个转债指数、国债指数、沪深300指数近几年的走势对比看,可转债之前波动不大,债性更高。随着市场的熟知...
债券投资实际操作当中的三个重要问题
2、靠久期赚经济周期的钱久期可以理解为投资组合中债券的平均还款期限,久期越长,债券价格的波动就越大(www.e993.com)2024年10月11日。久期策略是实现债券中长期投资目标,最重要的策略,就好比股票投资中的仓位,在债券牛市时拉长久期,在债券熊市时缩短久期。如果预测经济下行,要选择拉长久期。
【晨星奖牌基金系列】:招商产业债券
投资流程始于基金经理对宏观和债券市场的研判,并结合产品特征决定组合的杠杆和久期水平,进而基于利差水平进行内部券种配置及个券挑选。在采取防御策略时,通常会将扛杆控制在100%以下,久期控制在1.5年以内,以减少组合的风险和波动性;而在采取进攻策略时,会将杠杆提升至120%-140%之间,久期拉长至3-5年以上之间,获取...
中短债还是长久期债基 现在该买哪个?
长久期债券我们选择中债7-10国开债指数作为代表,短久期债券的代表指数则选择中债中短期债券财富指数。历史数据显示,一般而言,在债券牛市或偏震荡市场中,长久期债基收益往往较好,而在债券熊市的时候,短久期债基波动小的优势就突显了。数据来源:wind,自2014年1月1日至2023年12月31日...
为什么持有期债基总体好于同类?
在经济环境好,利率上行,债券市场熊市,信用债券的违约风险小,信用下沉策略优势更为明显;在经济环境差,利率下行,债券市场牛市,但信用债券的违约风险高,这个时候票息收益不能弥补信用下沉的风险,稳健的基金经理往往不过多使用信用下沉策略。信用下沉策略的核心就是需要挖掘出拥有较厚信用利差,同时违约风险可控的个券,因此...
QDII美元债基怎么投?
通常,无风险利率的趋势性上行对应债市的熊市,反之是债券的牛市。无风险利率在区间震荡的时候,债券资产很难获得超越票息的超额收益。3.不同久期的债券相对利率波动的弹性差异数据来源:wind,20231020-20231221上图是今年10月20日以来各期限美国国债的收益率变化,以及美元兑离岸人民币汇率的变化...