区块链在国际债券市场基础设施中的应用实践及启示
为支持证券市场的现代化发展,2021年德国电子证券法出台,明确不记名债券可以非实物形式即电子证券形式存在,发行人可以自由选择传统纸质发行或电子发行,电子证券需要在电子证券登记簿进行登记。为了适应电子证券法,德交所推出了数字证券交易后处理平台D7,其由明讯银行负责运营,覆盖证券发行、托管、结算等全生命周期,...
操纵证券市场行为,如何认定及归责?
操纵是证券法明确禁止的行为,其破坏了证券市场的价格形成机制,使投资者无法依据真实市场价格进行买卖决策,额外支付了人为价格与真实价格之间的差价,操纵行为人对由此导致的损失应承担赔偿责任。操纵侵权责任应遵循交易因果关系和损失因果关系两重判断,公开交易市场中应适用欺诈市场理论和推定信赖原则,并采用“净损差额法”...
杨涛| 增强资本市场内在稳定性亟需新视角
对于资本市场的稳定运行来说,证券结算基础设施是最为重要的“内在稳定器”之一。中央强调,加快构建中国特色现代金融体系,要建立自主可控安全高效的金融基础设施体系。根据相关国际规则,金融市场基础设施主要包括中央交易对手、支付系统、中央证券存管系统、证券结算系统和交易数据库,我国的相关规则还纳入了征信系统及其运营机...
最新!北交所IPO直联已成上市最佳路径(附政策详解)
根据《北京证券交易所股票上市规则(试行)》(2023年8月4日),发行人申请公开发行并上市,不得存在下列情形:1、最近36个月内,发行人及其控股股东、实际控制人,存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪,存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全...
国信证券股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案(摘要)
截至本摘要签署日,与本次交易相关的审计、评估工作尚未完成,本摘要涉及的标的公司相关数据尚未经过符合《证券法》规定的审计机构、评估机构的审计、评估,相关资产经审计的财务数据、经备案的评估结果及最终交易作价等将在重组报告书中予以披露,相关资产经审计的财务数据可能与摘要披露情况存在差异,特提请投资者注意。
全国首例落实民事赔偿责任优先的证券侵权案件 | 上海高院
该案判决对证券市场操纵的基础性法律问题,包括复杂证券操纵的认定,投资者交易损失与操纵行为的因果关系判断,投资损失计算方法以及信息型操纵与虚假陈述混同的处理等逐一进行了深入分析论证,总结归纳了一定的司法裁量标准,对同类案件的处理具有借鉴意义(www.e993.com)2024年9月15日。该案入选2023年度全国法院系统优秀案例分析。
自营、投顾混业运作,交易商协会督促券商自查整改
部分证券公司在开展服务于中小银行的投顾业务过程中,存在控制客户交易,将自营、投顾等业务混同运作,通过变相资金池在不同账户间调节收益以及利益输送等问题。这是交易商协会在自律管理中,发现的部分券商投顾业务中存在的问题。9月11日,银行间市场交易商协会公告称,近日,该协会约谈了投顾业务规模较大的主要证券公司,并...
交易商协会约谈主要券商 剑指自营、投顾等业务混同运作及变相资金...
蓝鲸新闻9月11日讯(记者王婉莹)今日,银行间市场交易商协会公告称,协会在自律管理中发现,部分证券公司在开展服务于中小银行的投顾业务过程中,存在控制客户交易,将自营、投顾等业务混同运作,通过变相资金池在不同账户间调节收益以及利益输送等问题。(图片来源:交易间协会)...
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2024年中期报告
在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。在股票选择策略方面,本基金的股票资产主要投资于在香港及其他境外证券市场交易的中小盘中国概念股,其中投资于香港上市的中小盘中国概念股票的比例不低于非现金基金资产的80%。本基金建立了系统化、纪律化的投资流程,遵循初选投资对象、成长性评估、投资吸引力评估、组合...
联翔股份: 联翔股份首次公开发行股票招股意向书附录
??????????本发行保荐书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异,这些差异是由四舍五入造成,而非数据错误。??????????????????????????????????????????????????????????保荐人出具的证券发行保荐书...