中国金融创新的目标要放眼国际背景

投资决策用的资本资产定价模型的基础是无风险利率,全球经济中的无风险利率资产就是美国国债,美国国债除去通胀的实际利率已经是负值。原因是美联储已经把利率压到极低,而美国经济双赤字运行还在持续。如果金融市场是完善的话,按照资本资产定价模型,已经没有无风险的有利可图项目。自70年代美元与黄金脱钩以后,全球经济...

毕马威中国报告:成本管理依然是大部分银行战略发展的关键基础

另外,从长期来看,“节流”的同时银行还是要积极探索如何“开源”,包括通过主动的资产结构优化和轻资本转型改善单位资本的营收创造能力,以及打造更专业的、更整合的服务能力以提升资产定价和投资收益。《报告》强调,银行应将价值创造和成本控制作为核心目标,通过采取成本优化举措并按照正确的顺序实施,更切实地解决效率低下...

周洛华对当前股市想法:"接飞刀"还是"骑飞猪"

这个愿景的基础,是我们普遍接受资本资产定价模型(简称CAPM)。CAPM模型最早是由威廉·夏普和约翰·林特纳一起创设,旨在研究证券市场价格如何决定。这个模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论投资,对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同,投资人可自由借贷。基于这样的假设,CAPM模型的贡献在于探求风险资产收益与风险...

如何在牛市拿到真金白银收益,招银理财的解决方案

所以我在去年对自己的框架体系做了一些转变,回归到追本溯源的资产定价模型上,更注重股息收益。我去寻找的股息收益资产,也是要有成长性的。我自己的理解是,分红并不创造价值。如果不考虑股价的填权,分红除息后是一个变相减持的期权。我们希望找到那些分完红之后,价值还能不断增长的企业。我们表面上买的是高分红资产...

泰信鑫利混合C(004228)基金评级 _ 基金档案 _ 天天基金网

招商证券基金评级的方法为,根据经典投资组合理论,以资本资产定价模型、单指数模型、经风险调整收益指标、以及微观金融市场分析理论中的流动性指标为基础,按照不同类型基金的特点进行评级。对基金单位净值增长率进行单一指标排名。上海证券上海证券基金评价强调能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:...

建信环保产业股票A(001166)基金评级 _ 基金档案 _ 天天基金网

招商证券基金评级的方法为,根据经典投资组合理论,以资本资产定价模型、单指数模型、经风险调整收益指标、以及微观金融市场分析理论中的流动性指标为基础,按照不同类型基金的特点进行评级(www.e993.com)2024年11月28日。对基金单位净值增长率进行单一指标排名。上海证券上海证券基金评价强调能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:...

“资产荒”背景下长期利率锚目标值研究(附英文版)

金融部门等经济主体买卖国债的微观经济行为出发,考虑财政部门政府债券发行、中央银行货币政策操作等因素,以及国内、国外定价机制联动等情况,构建DSGE模型,以中债国债收益率数据为基础,使用贝叶斯(Bayesianestimation)技术,估算“资产荒”背景下,匹配既定经济增长目标的合意利率锚均衡水平及波动区间,为金融资产定价、财政政策...

ST明诚: 众联资产评估有限公司关于武汉当代明诚文化体育集团股份...

独立、客观和公正的原则,采用资产基础法和收益法,按照必要的评估程序,对当代文体拟股权收购所涉及的湖北嘉里传媒有限公司(以下简称:“嘉里传媒”)股东全部权益价值在??2024??年??6??月??30??日的市场价值进行了评估。现将资产评估报告摘要如

江苏洪田科技股份有限公司关于上海证券交易所对公司2023年年度...

上表中期间费用主要参照企业历史发生金额并结合收入预测规模进行预测,随着公司业务的发展每年考虑一定比例的增长;资本性支出根据预测销售规模无需追加新的资产投入,仅考虑存量资产的更新资本性支出。综上所述,收益法评估的结果为83,250.00万元。A3、市场法评估中主要参数说明...

从足球比赛,看投资如何“理性分散化”

1952年,马科维茨首次提出投资组合理论(PortfolioTheory),利用均值方差模型,通过计算投资组合中各种资产之间的相关性,试图达到风险和收益的最佳平衡。凭借该理论,马科维茨获得了诺贝尔经济学奖。前人栽树,后人也在此基础上,研究出单因素模型、资本资产定价模型、APT模型等成果,感兴趣的朋友们可自行了解。