头部固收大厂最新研判:股票资产特性或变,纯债久期价值下降,但票息...

往后看,如果房地产,比如说深圳楼市未来一段时间确实企稳的话,对纯债市场的信心或许会有一定的打击。但从实物量上的看,因为深圳楼市占楼市整体比例并不大,预计对债市影响也是有限的。整体而言,对于纯债资产,从资本利得的角度展望会弱一点,但票息收益机会依然较好。整体的持有价值还是有的,毕竟经济体里面有较高...

轻松三步 教你会看、会用收益率曲线!

因此通过观察市场利率走势,即可判断债券价格的变化。具体来说,在收益率不变的前提下:当市场利率下行,债券价格会上涨,对应的就是债市牛市;反之,如果市场利率上行,债券价格下跌,则为债市熊市。第二步:什么是收益率曲线?所谓收益率曲线,即不同期限的债券,对应着不同的收益率水平,我们以期限和利率水平为横、纵坐...

【华鑫固定收益|固收周报】看多债券

具体而言,股债性价比偏向债券,债券是大的基座,股票是小的头部;股票的配置策略是红利加成长,高分红是大的基座,成长是小的头部;债券的配置策略是久期加信用下沉,久期产生的高票息是大的基座,信用下沉是小的头部。此外,从交易的角度,我们尽力抓住大缩表周期下的波段扩表,获取超额收益。以月末时点数衡量,2016-2023年...

沪深300 估值一图看全,及一个坏消息

我以前做的股债性价比图,采用的是自然坐标轴,数值大在上面,数值小在下面。但股债性价比这个指标,数值越大意味着股票估值越便宜。这就导致每次看图,要判断高估低估时候,不直观,尤其是看完市盈率和市赚率,需要搞脑子一下。但我将坐标轴倒置,大数在下面,一切就自然了,图表下方是低估,上方是高估,就不费脑子了。从...

股市涨了,手里的债基咋办?

其中短债基金的波动相对较小,长债基金则因久期更长,波动相对更大,短期需更谨慎一些。2如果A股持续火热,债基还会跌吗?聊完短期,我们看看长期。每次A股牛市时,债券表现如何?以史为鉴,我们统计了近十年股票与债券的走势对比:由此可粗略得知,最近十年,大约有超过55%的时间里股债走势是具有跷跷板效应的,剩余...

以史为鉴,说说降息前后股票、债券、黄金各类资产如何表现

股票方面:债券方面：当然，并不是说降息就一定是“百利无害”(www.e993.com)2024年11月10日。比如如果降息是因为经济放缓或存在衰退风险，那么股市也可能会因为担忧经济前景而受到压力。美联储降息，对于美股美债的影响既然是美联储降息，像我们很多具备国际视野，投资了美股、美债的QD基金的投资者，或许对这个问题更为关切：对呀，美国人降息，...

如何平衡组合中的股票与债券

按照投资经验法则,一个由60%股票和40%债券组成的投资组合,可以作为投资者建立个性化组合的起点。但这只是一个起点,对不同的情况,可以在60/40的基础上进行调整。总体原则是,对年轻人来说,配置股票的比例可以更高一些,而对于年长一些的人,股票的债券的比例应当更高。

从股票和可转债看“锚”的重要性

有两个可能，一是股价上涨，股息率下跌，大家皆大欢喜；而是股价继续下跌，股息率甚至到8%以上，这也不是没有这个可能。如果出现后一种情况，肯定不是所有的持有人都还会相信股息率这个锚的。如果是我，估计也会坚持不下来的，投资真的是一件知易行难的事情。其实可转债也有类似的问题。本来可转债有债券这个“锚...

政策宽松怎么看?总量解读及行业投资机会分析

短期市场下跌主要是在定价风险偏好,但股债负相关性并不稳定,如果没有其他政策跟进,此次政策调整应当是推动股债同涨。■风险提示:政策不及预期。报告发布日期:2024-9-25■昨天迎来政策催化剂,存量房贷等调整对地产链、顺周期有积极的正向引导,我们的观点是:...

想买债券基金?先来认识债券基金大家族吧

除此之外,我们也可以自己进行判断,方法也很简单,就是看基金的投资范围。二级债基可以直接在二级市场(也就是交易所)买卖股票,例如会特意说明“本基金可投资于一级市场新股申购、持有可转债转股所得的股票,也可直接从二级市场上买入股票。”(某二级债券基金投资范围↑)...