华创证券张瑜:9月全球投资十大主线

10年国债是无风险利率的标杆品种，我国债券市场成交最活跃的品种有两个：一个是10年国开债，一个是10年国债。两者波动趋势基本一致，但波动幅度不同，这种偏差可以反映债券市场的情绪。此外，长短端利差拉大、收益率曲线陡峭是资金套利的基础，也是债券牛市的基础。三、附录：全球及国内大类资产表现...

广发证券|9月以来的宏观交易主线:大类资产配置月度展望_手机新浪网

第二,从资产表现背后的宏观交易主线来看,9月以来大类资产主要围绕两条核心线索:一是定价国内政策转向逆周期政策稳定了增长预期、催升了风险偏好。在此影响下,所有的人民币定价风险资产,无论国内权益还是商品,均在下旬出现了极致反转。二是定价海外“降息+不衰退”的组合。海外资产价格从前期抢跑交易降息转移至定价“全...

FAJ: 美国的“耐心资本”

我的样本包括2009年12月至2022年6月期间的47家上市BDC,截至2021年底,这些公司的总投资规模为1100亿美元。对于每一家BDC,我都创建了一个包括股息在内的总收益时间序列,其中,收益有两种计算口径:其一是基于市值(如股市中观察到的价格),其二是基于净资产值(简称NAV,基于BDC公司填报的10-K和10-Q报表)。净资产值收...

全球资产量化:沙特权益驱动因素和配置逻辑 | 民生金工

沙特全指与全球其他权益市场指数长期维持较低的相关性,分散化配置的角度看具有较好的投资价值。如果想在投资组合中保持对能源更高的敞口,沙特也是一个相对优质的选择。-配置逻辑:美股回调区间的沙特市场表现如何?美股长期稳定的增长与较高的夏普使得全球投资组合中通常配置较多美股,而沙特市场在美股回调时表现出较强...

2024年第四季度大类资产配置:A股迎来阶段性行情,配置权益资产正当时

(来源:财信证券研究)2024年第三季度大类资产配置组合表现:2024年第三季度自2024年7月1日建仓开始至2024年9月30日,保守型、保守稳健型、稳健型、稳健进取型...

汇添富双盈回报一年持有期债券型证券投资基金2024年中期报告

本基金由原汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金于2022年10月11日转型而来(www.e993.com)2024年11月9日。§4管理人报告4.1基金管理人及基金经理情况4.1.1基金管理人及其管理基金的经验汇添富基金成立于2005年2月,是中国一流的综合性资产管理公司之一。公司总部设立于上海,在北京、上海、广州、成都、南京、深圳等地...

9月REITs市场小幅震荡回调,整体保持稳定运行态势 | 公募REITs市场...

9月份REITs整体估值水平仍处于折价区间,P/NAV进一步下降至0.93(前置0.96),有20只REITs较中证REIT-ABS估值存在溢价水平,但REITs二级价格/资产支持证券价值的偏离度在-10%以上仍有16只。分板块看,保障房、环保新能源和消费基础设施三个板块整体在1倍及以上水平,与宏观经济环境相关性更强的产业园、仓储物流和高速公路...

汇添富优势企业精选混合型证券投资基金2024年中期报告

束时各项资产配置比例符合合同约定。本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。§4管理人报告4.1基金管理人及基金经理情况4.1.1基金管理人及其管理基金的经验汇添富基金成立于2005年2月,是中国一流的综合性资产管理公司之一。公司总部设立于上海,在北京、上海、广州、成都、南京、深圳等地设...

中信证券:市场流动性将现拐点,政策信号仍需等待

中信证券研究部FICC组认为,央行此举的目的,一方面或是为国债买卖代替MLF作为主要的数量端工具做铺垫,另一方面是引导金融机构避免过度集中配置长久期国债。当前红利资产进入跟长久期债利率走势高度相关的阶段。今年以来,10年期和30年期国债到期收益率的日度变化与红利指数单日收益率的相关系数分别达到-0.82和-0.73,投资...

融通中国概念债券(QDII)C

中国概念债券资产与其他资产类别所处价格周期、市场情绪、估值水平、动力趋势、风险特征和投资前景等;2、不同行业所处周期、增长驱动因素、增长质量和潜力、政策导向、所面临问题和挑战等;3、不同金融产品间的动态相关系数,尤其是在极端市场情况下的相关性分析;4、不同金融产品的流动性状况;5、其他影响资产配置的重要...