【华安证券·金融工程】专题报告:基金在风格层面的情绪择时
一方面,他们确认了部分基金经理在投资组合管理中确实采用了成长风格择时策略;另一方面,他们也指出,由于以往研究多集中于一般市场择时,可能导致某些择时能力被忽视或误判。此外,Chen等人还提出,将风格择时视为一种独立技能可能存在局限性,因为在实际操作中,基金经理如何根据市场条件变化调整其投资组合的市场风格仍是一个复杂...
《2024年中国公募基金研究报告》正式出版!
本书系统地分析了我国公募基金行业自1991年至2023年的发展概况,探讨主动管理的股票型公募基金能否战胜被动管理的指数型基金,深入评估公募基金管理团队的选股能力和择时能力,以及基金业绩的持续性。特别地,本书以基金经理为主线,对在职和已离职的基金经理的选股和择时能力进行了评估;同时,从发展历程和现状、基金业绩、...
2024年公募基金行业收并购研究报告
本研究报告旨在对公募基金行业收并购的背景、原因、影响和风险进行详细的分析和研究,以期为相关投资者和从业者提供参考和借鉴。1.2背景和原因近年来,中国公募基金市场持续快速增长,市场规模不断扩大。然而,随着市场参与者数量的增加,行业竞争也日趋激烈。为了应对市场竞争,一些公募基金公司开始寻求通过收并购扩大规模。
2024年1月管理期货策略私募基金月度分析报告
一、各类私募策略月度表现根据排排网策略分类,CTA策略可细分为主观CTA策略(主观趋势、主观套利、主观多策略)和量化CTA策略(量化趋势、量化套利、量化多策略)。2024年1月,剔除收益排名前0.5%和后0.5%的产品后,表现较好的子策略为量化套利产品,收益为-0.20%,表现较差的子策略为主观趋势产品,收益为-4.11%。图1:20...
基金产品分析报告:博时创新经济A——善于挖掘成长股,震荡市场逆向...
三、代表产品持仓风格分析3.1大类资产配置我们可以看到,自田俊维管理以来,博时创新经济混合A的大类资产分布较为稳定,组合的平均权益仓位为84%。权益最低仓位出现在2022年二季报,为64.8%。其余各报告期末基金持有股票占基金资产净值的比例均在74%-92%间波动,基本维持较高仓位运作。基金经理重选股、轻择时,该基金...
中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告(2024年版)
中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告(2024年版),证券投资基金业协会公布的**月基金市场数据显示,截至**年**月底,我国境内共有基金管理公司***家,管理资产突破***万亿元,达***亿元,其中管理的公募基金规模***亿元,非公开募集资产规模***亿元(www.e993.com)2024年7月27日。由于**月份钱荒影
【平安证券】基金深度报告-权益基金风格策略系列报告之五:对标...
证券分析师摘要沪深300指数的风格特征与今年以来表现:呈现大盘均衡风格,今年以来跑赢主动权益基金,行业错配是沪深300指数跑赢主动权益基金的主要原因,其中电子和非银金融行业收益贡献突出。对标沪深300风格主动权益产品的风格分析:1)从持仓角度筛选对标沪深300风格的主动权益基金,筛选后样本190只。2)2021年以来每年均...
【国盛量化】中小盘配置的进阶工具——富安达中证500指数增强基金...
从在风格因子上的偏离来看,基金主要在价值、盈利等因子上有显著的超额暴露,而在流动性、波动性等因子上相对低配。我们根据2023/12/31年报基金持仓股计算了基金的风格因子暴露度,同时计算了中证500指数在当时的暴露度,发现基金相对于指数在部分风格因子上有小幅偏移,可见基金在风格层面进行了一定程度的主动管理。具体...
基金经理“颜值越低,业绩越好”?有人还发了论文!业内人士:以貌取...
论文共分为六大部分:1、引言2、介绍中国股票基金的数据以及量化基金经理面部吸引力的深度学习模型;3、展示基金经理吸引力与基金绩效之间的主要结果;4、报告了基金经理颜值与吸引资金流入、职业生涯发展等方面的关系;5、分析绩效差异背后可能存在的原因;6、总结。
专题报告 | 主观CTA研究系列报告(三):基金管理人持仓对基金换手率...
报告导读本文的主要探讨了海外主观基金管理人持仓对基金收益的影响。总结出的结论如下:(1)持仓100,000美元或以下的基金经理所管理的基金产生的年超额收益率比基金经理持仓超过该数额的基金低约2.6%。(2)基金经理低持仓的基金的超额换手率水平高出其他样本基金约61%。