当下市场可转债的投资价值
1、2018年底可转债估值处于历史极低位后反弹,至2019年4月万得全A上涨约40%,转债市场同期上涨21%;2、2020年5月底到7月万得全A上涨约29%,同时期转债市场上涨约11%;3、2022年4月底到7月万得全A上涨约24%,同时期转债市场上涨约9%;4、2022年12月处至2023年2月万得全A上涨约10%,同时期转债市场上涨约5...
国盛量化 | 权益市场反弹,转债估值新低——十月可转债量化月报
我们基于可转债赎回调整定价模型(CCBA)计算当前市场转债的理论定价,并计算定价偏离度=转债价格/CCBA模型定价-1,用来表征转债的期权估值水平。由于期权估值与权益走势相关程度高,因此当转债估值处于极低位置时,权益市场往往也是长期承压且逐渐接近底部,此时若超配转债,则预期未来转债会获得“戴维斯双击”的收益,即转债估值...
可转债周报 | 调整阶段,高评级、大盘转债表现占优
文科转债公告将转股价格由4.56元/股下修至4.46元/股;设研转债公告将转股价格由8.76元/股下修至8.05元/股;强联转债、双良转债、塞力转债、科数转债公告董事会提议下修转股价格;山玻转债、志特转债、华特转债、冠宇转债、正川转债、长集转债、嘉元转债、裕兴转债、长久转债公告不下修转股价格;帝欧转债、鸿路转债...
可转债再次买进50万,全面布局结束
4、我后面的仓位,目前还有大概100多万,计划是全部给到中概互联,买不买,买多少,取决于价格,真心希望赶紧跌啊,唉,服了,跌吧。中国平安就不留现金了,但是如果股价跌到50元,计划用融资上2万股,这个目标不知道能不能实现了。那么未来我的仓位就是股票、指数基金和可转债三者大致平衡,股票会略高一些,目前...
惨亏10%,我的可转债操盘实录
正是因为有债底的保护,一般来说可转债价格一般来说较难跌破百元面值。当可转债价格跌破百元面值时,往往意味着正股存在退市风险或者投资者担忧发行人信用风险。2024年5月,搜特退债发布公告称“公司因流动资金不足无法兑付回售本息”,成为首支实质性违约的可转债,打破转债市场“零违约”神话,市场也开始高度关注...
【金融教育宣传月】退市板块知识宝典丨第九期:退市可转债存续期...
常态化退市机制是保障资本市场良性运行的关键,为深化投资者对退市板块的理解与认识,在2024年金融宣传月期间,我们特推出"退市板块知识宝典"系列图文,从上市公司退市后相关安排、退市公司股票转让规则、退市可转债管理等方面,向投资者普及上市公司退市后的基础知识(www.e993.com)2024年10月17日。本期介绍退市可转债存续期业务管理相关知识,快来...
单日成交1500亿元创年内新高!A股风高浪急可转债能成为“避风港”吗?
上一次转债市场成交额突破1000亿元是在6月初,由于权益市场下跌对风险偏好的压制,以及部分转债信用风险发酵、正股面值退市担忧等因素,转债市场一度持续下行。而从目前来看,转债市场的预期与权益市场一样都发生了扭转。”对此,上海另外一家可转债投资机构投资总监王俊告诉本报记者。10月8日银河证券发布的最新可转债投资...
红相股份:可转债交易异常波动
金融界10月10日消息,红相股份“发布异动公告,”,“红相转债”连续2个交易日(2024年10月9日、2024年10月10日)收盘价格涨幅偏离值累计超过30%,属于可转债交易异常波动情形。公司股票及其衍生品种于2024年10月8日开市起停牌一天,10月9日开市起复牌,并撤销退市风险警示,股票简称变...
可转债市场突变!如何“掘金”?
不过近年来,转债市场发生了较大变化,退市、违约等事件不断出现。风险冲击下,跌破面值的转债急剧增加,可转债的投资回报也不如人意,完全没有体现出抗跌性。面对复杂多变的环境,可转债市场的后续投资有何“攻略”?可转债回售案例屡见不鲜随着权益市场持续低迷震荡,不少转债的价格也持续维持低位,导致触发赎回条款的...
可转债,新变化!投资者如何参与?
近年来,由于转债退市、违约等事件不断出现,在触发赎回条款时,投资者参与回售的意愿增强,使得市场中的“迷你债”不断增多。9月20日,随着回售申报期结束,科华转债实现20%涨停,转股溢价率抬升至330%以上。值得一提的是,截至目前,科华转债的剩余规模约为7.37亿元。有分析人士指出,若科华转债的回售规模较大,该转债将...