什么是债券投资方式?这种投资方式有什么策略?
债券,简单来说,是一种发行人向投资者出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。债券投资方式具有多种特点。首先,它通常能够提供相对稳定的收益。与股票等风险较高的投资品种相比,债券的收益较为可预测,尤其是国债等由国家信用背书的债券。其次,债券具有较好的流动性,在二级市场上可以较为方便地买卖。
广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划(QDII)招募...
发行人信用发生变化后,我们将采用变化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。影响信用债信用风险的因素分为行业风险、公司风险、现金流风险、资产负债风险和其他风险等五个方面。本集合计划管理人主要依靠内部评级体系分析信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差;此外,也利用阶段性信用事件造成...
建信收益增强债券A(530009)
最高赎回费1.50%业绩比较基准30%*中债企业债总指数+70%*中债国债总指数投资目标在保持资产流动性的基础上,发挥投研团队在固定收益、股票及金融衍生产品方面的综合研究实力,在有效控制风险的前提下追求基金资产的长期稳健增值。投资范围本基金投资范围包括:公司债、国债、金融债、企业债、可转换债券(含...
【机构观债】8月债券市场成交量明显下滑 信用利差迎来调整
从成交信用债的久期和信用级别特征来看,8月产业债成交特征变化明显,而城投债成交特征基本与上月保持一致。产业债方面,受近期信用风险事件影响,投资者风险偏好下移,成交债券明显向AAA级别聚拢,AAA级成交金额占比由68.50%增至75.07%;结合债券久期来看,AAA和AA+等高级别债券成交久期延续拉长,而AA级别成交债券久期明显缩短。
债务风险化解专辑丨利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究
信用债收益率取决于无风险利率及信用利差两方面,而无风险利率影响国债价格,因此国债与信用债价格走势具有一定的相关性。对比2019年以来国债和信用债的价格走势,可以发现二者存在同涨同跌效应(见图2)。实证检验发现,中短久期(1~5年)国债指数(218.1371,0.00,0.00%)与信用债指数的相关性在60%左右;长久期(7~10年...
信用利差、信用风险和信用调整——当下信用债的症结和后续
他不是扛跌,他就是反应慢,流动性差,不像二永等调整很快(www.e993.com)2024年10月23日。因而这也意味着,未来一定需要考虑信用债的流动性溢价,但是目前的信用利差似乎体现的是流动性充裕,溢价基本压0。1信用风险信用风险最直白的定义是违约,违约最直观的体现是没钱。没钱的成因很复杂,有经营和行业上的因素:如遇到产能利用率下滑,交易对手...
...信用债修复行情延续,5Y期及中高等级品种表现更强——信用利差...
信用债收益率整体跟随利率下行,5Y期及中高等级品种表现更强。1Y期AA级及以上品种收益率下行5BP,AA-级品种下行1BP,2Y期AA级及以上品种收益率下行6-7BP,AA-级品种下行1BP,3Y期AA级及以上品种收益率下行3-6BP,AA-级品种上行1BP,5Y期AA级及以上品种收益率下行6-8BP,AA-级品种下行4BP。从信用利差来看,各...
银行间市场流动性边际放松,债券信用利差走阔|第一财经研究院中国...
从债券指标来看,信用债收益率走高带动信用利差走阔。从股市指标来看,A股市盈率处于历史低位。在8月19日至23日当周,银行间市场流动性较前一周边际放松。银行间质押式回购成交量稳定在6.3万亿元左右,主要货币市场利率下行。其中,隔夜回购利率明显下降,R001与DR001均值分别较前一周下降6.83bp和8.84bp。R007与...
央行密集提示风险 债券市场现调整
“今年以来,大量资金涌入债券市场,导致债券市场期限利差、信用利差缩小甚至拉平,一定程度上存在泡沫化倾向。”中国银行间市场交易商协会副秘书长徐忠在接受媒体采访时表示。金融管理部门此前曾多次提示债市风险。央行近期发布的2024年第二季度中国货币政策执行报告(以下简称“报告”)在谈及下一阶段货币政策主要思路时...
信用债也调整?债基买长or买短?震荡市中债券基金投资宝典!
债券的风险有哪些?关注后续基本面变化,留意流动性风险和信用风险。流动性风险:债券价格与市场利率呈负相关,当资金供给收紧,则市场利率上升,债券的价格就会下跌;反之,当资金供给放松,则市场利率下降,债券的价格就会上涨。信用风险:经济弱复苏背景下,部分企业的违约概率增加,一旦产生企业违约,那么对同类型产品的信心将...