久期的概念及其在债券投资中的应用是什么?久期如何帮助投资者管理...

久期是用来衡量债券价格对利率变动敏感性的指标。简单来说,它反映了债券现金流的平均回收时间。久期的计算较为复杂,它综合考虑了债券的到期时间、票面利率、付息方式等因素。一般而言,债券的久期越长,其价格对利率变动的敏感度就越高;反之,久期越短,价格对利率变动的敏感度越低。久期在债券投资中有着广泛的应用。

国泰可转债债券

005246债券型中风险加自选重仓持股基金诊断序号股票名称日涨幅占净资产比市值/万元1长安汽车0.14%0.95%83.332五粮液-0.43%0.74%65.003北方华创-0.10%0.71%62.224立讯精密-0.93%1.63%143.425华阳集团-1.76%

债券久期的概念和计算方法是什么?它如何影响债券投资决策?

久期并非单纯指债券的存续期限,而是综合考虑了债券的现金流、到期时间以及市场利率等因素,用于衡量债券价格对利率变动的敏感性。简单来说,久期反映了债券投资者收回本金和利息的平均时间。债券久期的计算方法常见的久期计算方法有麦考利久期和修正久期。麦考利久期的计算公式较为复杂,它考虑了债券的每期现金流以及对应的...

什么是债券的“久期”?

一般来说,久期小于或等于债券的剩余期限。举个简单的例子——假设有两张面值(1000元)、利率(5%/年)、期限(3年)均相同的债券,区别仅在于A债券每年支付一次利息,而B债券最后一次性还本付息。从上表可以看出,A、B两张债券最后获得的本息是相同的,但是:●债券B到期后还本付息,收回本息的时间是3年,即久...

银行间债券市场利差交易策略分析——基于债券借贷建立的久期中性...

标的债券BPV=债券修正久期×债券价格×0.0001二是在完美的久期中性组合中,多头头寸BPV等于空头头寸BPV。若考虑多空方向相反,则组合的BPV为0。若不考虑多空方向的符号,则组合的BPV总额等于组合中各标的债券BPV之和。三是假设标的债券流动性充足,资金充裕。投资者可以通过债券借贷融入拟做空的债券并能及时卖出,在市场上...

债券投资新手必备:久期是什么?久期策略如何帮你稳健增收?| 金斧子...

3.久期在投资中的应用在实际债券投资中,久期已经超越了时间的概念,目前往往会利用久期来衡量判断债券价格变动对利率变化的敏感程度(www.e993.com)2024年11月23日。一般来说,久期越长,债券价格的波动越大,利率风险越大。久期越短,债券价格的波动越小,利率风险越小。即当利率上升时,债券价格会下降,久期长的债券比久期短的债券下跌幅度更大;当利...

高票息“资产荒”格局或将延续 长久期债券配置价值凸显

首先，保险公司在2023年非标供给减少和存款需求减少的情况下，对债券的配置需求有所上升，在寿险保费增长的情况下，险资对于长久期利率债的配置需求也相应增加。再者，对于基金和券商等交易型机构而言，在股市表现偏弱的格局下，为更好的获得回报，也可增加对弹性更大的超长债的配置。对于个人投资者而言，在商业银行下调...

【债市指南】久期,管理利率风险的重要工具

在实际的债券分析中,投资者可以利用修正久期来衡量债券价格对利率变化的敏感度。修正久期越大,债券价格对收益率的变动就越敏感,收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大。3.有效久期(EffectiveDuration)对于可变利率债券或包含嵌入期权的债券,其现金流具有不确定性,此时就要用到有效久期。

【银河固收】久期策略如何在当前场景进行应用?—固收策略系列专题...

当预期利率下降时,可以采用增加组合久期的策略,买入久期较长的债券(利率下降时长久期债券价格上涨幅度更大),从而增厚收益;而当预期利率上升时,则可考虑缩短久期,卖出长久期债券再买入短久期债券,以减少利率上升带来的债券价格下跌损失。根据投资者对风险和收益的偏好以及对未来利率走势的判断可以进一步将久期策略分为...

理财产品净值在可控回撤目标下的组合久期管理策略——基于波动...

在具体分析时，可以将存量或拟构建的债券投资组合中各类型债券的修正久期、到期收益率、投资者预期持有期及估算的到期收益率上行幅度带入式（5），如果表达式成立，则说明票息收入带来的正贡献大于价格收益可能造成的负贡献，意味着在大概率情况下，投资者持有期收益率为正。从合意久期管理的角度看，考虑到更长久期...