价值投资、成长投资的基本原则及“价值陷阱”的解释

1.投资分析应同时结合E/P和B/P。净利润和账面价值分别是会计中损益表和资产负债表的最后一行,E/P和B/P的组合能够反映投资风险和风险溢价。2.给定E/P,高B/P的股票(价值股)未来净利润增长率更高。这与传统观点恰恰相悖,传统观点认为低B/P的股票(成长股)未来净利润增长率更高。3.与高B/P相关的高...

经典组合优化模型 在行业资产配置中的应用示例

等波动率是使得每个股票贡献的表征风险相等,如组合中第i个标的的权重为wi,波动率为wiσiw1σ1=w2σ2=...=wiσi即权重应满足如下关系1/σ1:1/σ2:...:1/σi此优化方法下的行业配置权重(3)最小方差最小方差,也可以称为最小波动或最低风险。ω为投资权重向量,Σ为各标的的收益...

FOF投资的量化分析:资产配置模型

投资组合的预期风险是预期收益的标准差,计算公式如下:其中,\$\\sigma\$σp是投资组合的预期标准差,wi是资产i的权重,\$\\sigma_{ij}^2\$σ2ij是资产i和资产j的协方差,σii是资产i的标准差,N是组合中资产的数量。均值方差模型解决两个问题:一是给定预期收益,最小化预期风险;二是给定风险容忍度,最大化...

流程挖掘算法对比|ds|工作流|聚类|视图_网易订阅

1、P是库所的有限集合;2、T是变迁的有限集合,并且P∩T=??;3、F??(P×T)∪(T×P)是有向弧的集合;图2:一个标识Petrinet图2的Petrinet可以形式化描述为:P={start,c1,c2,c3,c4,c5,end},T={a,b,c,d,e,f,g,h},andF={(start,a),(a,c1),(a,c2),(c1,b)...

史上最强NLP知识集合:知识结构、发展历程、导师名单

(1)NP→VN(2)VP→VN换句话讲,当计算机观察到文本中相邻出现的“V+N”词类序列时,仍不能确定它们组成的究竟是NP还是VP。我们把这样的歧义叫做“短语类型歧义”。例如:??该公司正在招聘[销售V人员N]NP。??地球在不断[改变V形状N]VP。

考友必看:《中级财务管理》公式一览表

41、投资组合的期望收益率:RP=∑WjRj42、协方差:Cov(R1,R2)=1/n∑(R1i-R1)(R2i-R2)43、相关系数:ρ12=Cov(R1,R2)/(σ1σ2)44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差:σP=[W12σ12+W22σ22+2W1σ1Cov(R1,R2)]1/2...

学霸寒假计划大公开!那些被MIT、哥大、康奈尔脆录的他们都在做...

√享受顶尖股票投资训练:掌握随机微积分、风险管理与统计、数值方法等数据运算工具√建立股票因素分析和风险模型,确定最优投资组合:σP=W1σ1+W2σ2√学习各种金融衍生品和股票概率论相关技术你会爱上每次交易时的心跳,更会爱上财富如滚雪球一般增大的满足感。