...专项债置换隐性债务/河南再添AAA主体/信阳产投集团拟首次发债

“24河南债65”规模60.048亿元，期限5年，票面利率1.77%，用于偿还2017年河南省政府一般债券(十一期)的部分本金。“24河南债66”规模318.169亿元，期限10年，票面利率2.26%，用于置换存量隐性债务。又三地发行专项债置换隐性债务，金额合计1818亿元继河南发行318亿再融资专项债置换存量隐性债务之后，又有三地...

【山证煤炭】2024年三季度煤炭债复盘-存量煤炭债平均期限已超供改...

截至2024年9月,按余额加权法测算的煤炭债平均期限为2.44年,环比呈现显著增长趋势,目前已超过供给侧改革时期水平,行业期限结构快速改善。图36:2015Q3-2024Q3存量煤炭债平均期限-余额加权法(年)资料来源:wind,山西证券研究所信用债市场调整,三季度煤炭等级利差和期限利差均走扩。三季度煤炭市场价具备强支撑。发债煤...

2025年地方政府专项债申报要点发债全过程(附图解)

9、收入测算说明:对项目收入进行合理预测,一是项目预期收入与建设内容密切匹配;二是收入预测类型合理,收入实现具有可实现性;三是收入预测取值有国家标准、行业标准、地区标准的、或有市场询价材料支撑的、或有以往年度同性质项目运营收入作支撑;四是项目收入测算有计算构成,有收入测算明细。10、项目资金筹集情况说明:保...

以史为鉴:2015年大规模化债,债市表现如何?

此外,管理办法确认一般债发行期限为1年、3年、5年、7年和10年,单一期限规模不得超过一般债券当年发行规模的30%。专项债发行期限为1年、2年、3年、5年、7年和10年,7年和10年期债券的合计发行规模不得超过专项债券全年发行规模的50%。对期限占比进行一定限制,一方面有助于防止出现债券集中到期和市场消化能力不...

天风固收:大规模债务置换,利率曲线形态有何变化?

3月12日和4月2日,一般债和专项债发行相关管理办法先后印发,提出承销和招标两种发行方式。由于在2014年十个地区试点地方政府债券自发自还的过程中,山东等地出现了地方政府债券中标利率低于同期限二级市场国债收益率的现象,因此管理办法规定地方债发行利率下限为承销或招标日前1至5个工作日相同待偿期记账式国债的平均收...

孙彬彬:化债——2015

受前期供给担忧驱动,10年国债利率从2015年2月17日3.34%调整至4月9日3.70%,调整幅度约37bp;供给担忧缓和阶段,10年国债利率从4月9日3.70%回落至4月30日3.35%,共35bp(www.e993.com)2024年11月19日。2015年3月5日两会召开,拟安排财政赤字1.62万亿,赤字率从2.1%增至2.3%,当日十年期国债利率上行5bp。

中资离岸债周报|路劲递延应于11月18日支付的永续债分配,传融创正...

公司公告及新闻方面,路劲(01098.HK)递延应于11月18日支付的ROADKG7.75PERP分配款项;传融创中国(01918.HK)正与部分境内债持有人就其约155亿元人民币境内债的二次重组计划进行沟通;华夏幸福(600340.SH)已决定按照CHFOTN2.501/31/31的条款和条件将尚未偿还本金总额不超过35.8%的债券转换为信托单位;远东宏信(0336...

地方政府离岸发债忙

近期,广东省、深圳市又不约而同地公布了2024年离岸人民币地方债发行计划。今年7月,深圳市财政局发布公告称,深圳市计划于近期赴香港簿记建档发行不超过70亿元离岸人民币地方政府债券,并将在香港联合交易所挂牌上市,发行期限为2/3/5/10年期。7月29日,广东省财政厅公告称,计划2024年首次在香港特别行政区发行离岸...

...有关部门正严查证券基金机构私募资管业务结构化发债违规行为丨...

三是细化违规责任条款。明确对违规减持可以采取责令购回并向上市公司上缴价差的措施,列举应予处罚的具体情形。此外,还强化了上市公司及董事会秘书的义务。2、证监会发布3项金融行业标准:推进资本市场信息化数字化建设近日,证监会发布《投资研究时序数据参考模型》《证券期货业基础数据元规范??第1部分:基础数据元》《...

华泰| 固收:趋势与分化 - 化债与退平台思考及城投中报透视

在趋势方面,(1)资产端整合进度加快,城投平台向头部持续集中,但资产运营效率偏弱,回款仍是难题;(2)有息债务增速整体放缓,融资结构有所改善,银行贷款占比上升,非标占比则持续下行;(3)从长短期偿债指标来看,平台自身的偿债能力仍延续弱化态势;(4)平台营收规模同比增速转负,盈利指标普遍下行;(5)从现金流视角来看,...