揭秘可转债市场五大新变化 错杀标的望迎价值回归
据数据宝统计,可转债正股今年以来平均下跌20.91%,其中24只正股跌幅超过50%。在正股跌破面值被强制退市的影响下,搜特转债(18.002,0.00,0.00%)、鸿达转债(42.120,0.00,0.00%)陆续跟随正股退市。变化二:发行规模大幅降低继去年募资规模创下近5年新低后,今年可转债募资额仍在走低。据数据宝统计,按上市日期计算,截至...
宏微科技:可转债转股价格与正股价格非完全关联,下修后的转股价格...
公司回答表示:可转债属于具有债股双重属性,所以与正股价格非完全关联。根据公司可转债募集说明书价格修正条款及宏观政策、行业发展、经营情况、资金安排、资本市场变动情况等因素对可转债转股价格进行考量,最终确定下修后的转股价格为40.00元,并按相关规定及时履行信息披露义务,具体内容请审阅公司在上海证券交易所网站...
乐观看待正股价格 百余只可转债对下修转股价说“不”
正股价格或可转债价格下跌,对可转债退出、兑付、收益等存在较大影响,整体来看近期可转债市场出现以下几点变化:第一,转股意愿不强。从可转债余额变动看,2024年至今可转债转股总规模为648.8亿元,占可转债余额变动的比例降至80.6%,较2020年下降约18个百分点。截至6月12日,交易的500多只可转债中,425只可转债未转股比...
国盛量化 | 可转债正股退市风险加大——六月可转债量化月报
二、可转债市场复盘:转债市场先扬后抑。1)中证转债指数:可转债市场自2024年5月以来先涨后跌。对于中证转债来说,债底贡献了0.63%的收益,而正股与估值变化不大。由于小盘股表现较弱,等权指数表现弱于中证转债。2)转债分域。由于偏股转债成分股表现较强,同时转债估值获得了正收益,因此偏股转债本月表现优于平衡...
【可转债新框架系列之六】转债对正股的“反作用”之发行阶段
发行阶段的“反作用”强度主要取决于转债的稀缺性。如果转债规模较小,则需要提前买入更多的股票才能获得更大规模的转债配售权,这样对正股的影响更大。我们测算发现,小规模转债在原股东配售日前后正股价格的波动更高:发行转债规模小于10亿的公司股价在原股东配售股权登记日前5日平均上涨3%,后5日平均下跌3%。发行规模...
广发可转债
产品简称:广发可转债产品类型:固定收益类成立时间:2019-03-12资金投向:投资范围包括国内依法发行的股票、债券、股指期货、可转债、可交债、公募基金等品种(www.e993.com)2024年9月19日。如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种,本集合计划管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
2024年首只“妖债”出炉:正丹股份正股转债一个月大涨近180%,背后...
依然处于停牌自查阶段的正丹股份(300641.SZ),因“五一”假期之前连续20%的暴力拉涨成为A股最热的股票,更是被冠以“妖股”的名头;而由于正股大涨带动公司正丹转债(123106)价格同样大涨,自今年4月10日以来走出了和股价同样的趋势,转债价格从115元/张直接拉到停牌前的317.689元/张,涨幅近180%。
可转债投资组合构建思路讨论--基于转股溢价率、双低及行业分类
(一)可转债市场特征2017年后,在国债利率不断下行等因素叠加的背景下,我国资本市场大量资金对收益增厚标的配置的需求日益增长,而权益市场的过大波动并不适合稳健型组合大规模配置。可转债“股债兼具”的特点逐渐受到市场欢迎,二级转债市场不断升温。通过对样本可转债及其对应正股的风险收益进行统计,在平权条件下,可转债...
转债行业图谱系列(十六):养鸡业可转债梳理(东吴固收李勇 徐沐阳...
晓鸣转债(123189.SZ)发行人晓鸣股份(300967.SZ),起息时间为2023年4月6日,上市时间为2023年4月25日,至今约半年,近期刚刚进入转股期,评级A+。晓鸣转债的转债价格上市后半个月内小幅下降,随后的一个月内恢复120元以上,并至今稳定于115-123元之间。上市后一个月内,转股溢价率随着正股价格下跌缓慢被动上升以保护...
基于可转债定价模型的择券策略与量化研究
但是在使用过程中,B-S公式法存在以下问题:理论上B-S公式的r为无风险利率,但是在这里更好的选择是使用同等级、同期限的信用债收益率,因为在B-S期权定价推导过程中,假定在买入期权做空正股的对冲完成之后组合没有风险。但对于可转债来说,这样的组合要承担债券发行人的信用风险。可转债本身先是债,后是股。一...