交易员屏息以待4年来首次降息:股债、金油、汇市或剧烈波动

在这一情况下，机构仍然看好美债，降息环境下债券收益率（价格走高）走低将为债券持仓带来资本利得，同时票息也依旧可观。大选年的美股也向来倾向于上涨。瑞士百达资产管理亚洲（除日本）基金分销主管曾劭科近期对记者表示，“我们团队发现，在1989年、1995年、1998年、2001年、2007年、2019年，这6次大幅降息阶段，基...

央行“全面”降息 长端利率能否进一步向下突破“心理点位”?

在此背景下,当前“资产荒”或还将继续演绎,长久期票息资产仍占优。当前而言,若央行尚无实质性动作落地,资金面维持平稳之下,市场仍有做平曲线的趋势,从点位上看,随着逆回购利率、LPR、存款利率及MLF利率的先后下调,有望推动包括国债利率在内的广谱利率进一步下行,由此来看当前30Y国债利率的“心理点位”或有所下移...

为何银行股涨,A股就跌?

这个正循环会显著地改变利率传导机制,降息会带来提高无风险利率的效果,这是因为降息会增加长债的资本利得。上图向我们展示了这个机制,央行的各种降息操作会有两个平行的影响,一、降低整个系统的票息类收益;二、提升长债的资本利得。二者的综合效应是理财产品的预期收益提高,无风险利率上升。搞明白这个原理,我们就能...

民生研究|晨听民声 2024.8.29

本轮信用调整持续至今,跌出来的票息价值或已经逐步显现,尤其是中短端,但当前市场情绪仍较为脆弱,随着资金面转松后持续稳定一段时间,存单提价现象逐步缓和,配置窗口逐步显现。风险提示:城投口径偏差;利差计算偏误;宏观经济、地方政府债务压力、区域及平台评价的主观性。▍腾远钴业(301219.SZ)2024年半年报点评:铜...

【??10元红包】QDII频频限购,海外债基如何投?

债基的收益来源,主要来自三方面:票息收益+资本利得+杠杆操作。其中票息是债券资产的“安全垫”,可以为我们投资债券获得较为稳定的收益来源。1当前较高的票息收益截止到8月19日,美国10年期国债收益率是3.86%,相较于中国10年期国债2.18%的收益率,还是高出不少,倘若持有到期,收益较为可观。

票面利率4.2%,斩获超200倍认购!私募债“24西经01”遭2000亿元资金...

如此背景下,“24西经01”一经推出便受到市场热捧,斩获超200倍认购,一举将票息压至4.20%区间下限,按10.35亿元发行规模计算,其合规申购金额已超2000亿元(www.e993.com)2024年11月25日。据悉,“24西经01”债券为非公开发行公司债券,由恒泰长财证券有限责任公司、方正证券承销保荐有限责任公司、首创证券股份有限公司承销发行。发行人西宁开投为青海省...

城农商行二永债,“交易型”与“配置型”

由于成交活跃的城农商行隐含评级多为AA,因此我们用AA二级资本债收益率曲线来测算不同情境、不同期限债券以及在不同的持有期限下,成交较活跃的城农商行能够取得的最大收益率。总体来看,持有长久期债、并拉长持有期限时,票息和骑乘收益抵御资本损失的能力上升,即使持有期间收益率曲线上移,也能够获得正收益。

投基策略|买债基,这些概念必须要先知道!

第一大收益是票息收益，也就是投资人每期拿到的利息。票息=债券面值×票面利率，一般是固定不变的。而票息收入主要受到两个因素影响：一是债券期限的长短，二是发行人信用资质的高低。另一大收益是资本利得，也就是债券价格变化带来的收入，债券价格会随着资金的流动性、市场利率、经济状况等因素而波动。简单来说，...

近期债市是票息策略的极致演绎!兴业基金唐丁祥:在绝对和相对收益...

唐丁祥：这是一只设定了90天持有期的中短债产品，将运用中性略偏积极的久期和杠杆水平，以精选具备相对较好票息价值的信用债和相对较优性价比的中短端高等级信用债品种为主，同时择机参与利率债波动交易，努力提升组合收益水平。其中，票息价值相对较好的信用债主要关注煤炭、钢铁、租赁和批发零售等行业产业债和2年...

财联社债市早参4月10日 |央行座谈会讨论长期限利率债市场;3月信用...

与此同时,在控新增债务的约束下,不少优质发行主体逐渐拉长久期换取低票息,更有不少城投主体在募集资金用途方面,突破借新还旧和偿还有息债务的限制,城投市场出现了新的变化。据Wind数据显示,3月份新发行城投债778只合计4938.71亿元,同比去年995只合计6791.60亿元下滑明显,不过单一品种方面私募债表现亮眼,占比最高达到...