金融违规与犯罪仅一步之遥 专家呼吁严格入罪标准

由北京紫华律师事务所撰写的2023年《金融领域犯罪年度报告》（紫皮书）显示，2023年有346人以证券类犯罪被起诉，同比上升9.2%。北京紫华律事务所刑事合规部主任常笑表示，主要违法违规行为集中于信息披露行为不合法合规，存在内幕交易、操纵交易以及虚假申报交易等。北京紫华律师事务所基金刑事业务部主任杨思凡律师认为...

重大!部分证券犯罪立案罪诉标准为直接经济损失累计100万以上

1、立案追诉标准如何认定“直接经济损失”:欺诈发行证券罪与违规披露、不披露重要信息罪均规定“造成投资者(股东、债权人或者其他人)直接经济损失数额累计在100万元以上的,应予立案追诉。2、如何把握“情节特别严重”的升档标准:立案追诉标准规定的定罪量刑情节大致可以分为数额、比例及其他情形三种。对于数额,可按...

法眼观澜 | 违规信息披露之二:违规信披主体层面的法律风险解读

结合《刑法》以及证监会《信息披露违法行为行政责任认定规则》(2011年发布),违规信披的责任主体可划分为四类:(1)发行人及上市公司;(2)直接负责的主管人员;(3)其他直接责任人员;(4)控股股东及实际控制人。由于法律规定的复杂性和上市公司结构的差异性,违规信披责任主体的认定一直是实务难题,在具体案件中主体是否适...

行刑交叉下的信息披露 违规信披案件井喷式增长

2024年2月4日证监会发布的《证监会依法从严打击欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为》数据显示，近三年证监会共办理上市公司信息披露违法案件397件，同比增长近20%，作出行政处罚523件，涉及1932名相关责任人，对168人采取市场禁入措施，向公安机关移送涉嫌犯罪案件116件。这一消息在证券市场引起轰动，但其实有迹可循。...

京都释法 | 违规披露、不披露重要信息之一:行刑交叉下的信息披露...

2020年12月26日,《刑法修正案(十一)》出台。违规披露、不披露重要信息罪的最高法定刑由3年提高至10年,同时将本罪的责任主体扩张至控股股东和实际控制人。2021年7月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》,全面加强对于证券违法活动的监管力度,重点打击欺诈发行债券、信息披露造假...

违规信息披露之二:违规信披主体层面的法律风险解读

《刑法修正案(十一)》增加了控股股东、实际控制人实施或组织实施违规信披行为的独立责任条款,甚至在此责任的承担上突破了本罪单罚制原则,“犯前款罪的控股股东、实际控制人是单位的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,依照第一款的规定处罚”(www.e993.com)2024年11月22日。

披露有序,上市公司刑事风险防控之违规披露、不披露重要信息罪

二、从立案标准角度看违规披露、不披露重要信息罪成立与否《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定》规定:依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告,或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露,涉嫌下列情形之一的,应予立案追诉:(一...

全面注册制下IPO企业重大违法违规问题分析

第四,最近3年重大违法行为的起算时点,从刑罚执行完毕或行政处罚执行完毕之日起计算。2、实际控制人层面。从刑事违法角度来讲,如果发行人的实际控制人最近三年内存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪,或存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产...

马宏伟等:新“国九条”下上市公司背信及违规信披风险

笔者认为，后续司法解释的出台，预计将会进一步细化该罪名的行为认定、量刑标准、此罪与彼罪的区分。届时，实务中关键少数动辄损害上市公司千万、上亿利益的行为所面临的量刑风险将会进一步提升。（三）激活数罪并罚适用风险背信罪容易伴生其他刑事风险，以违规信披为例，在于某青案(2012)扬邗刑初字第0005号和余...

最高检:坚持“严”的主基调 全链条追诉实施欺诈发行证券

《解答》共4部分15条,就办理财务造假犯罪案件总体要求,欺诈发行证券罪构成要件的把握及立案追诉标准的适用,违规披露、不披露重要信息罪构成要件的把握及立案追诉标准的适用,中介组织及其人员犯罪认定等问题提出明确意见。《解答》坚持零容忍要求,坚持“严”的主基调,强调全链条追诉实施欺诈发行证券,违规披露、不披露重要...